Как получить прибыль от инфляции

Как получить прибыль от инфляции

Для потребителей инфляция может означать растяжение статической зарплаты еще больше, но для инвесторов инфляция может означать продолжение прибыли, поскольку они добавляют в свой пенсионный портфель. Инфляция определяется как устойчивый рост цен на товары и услуги. В условиях инфляции галлон молока, который когда-то стоил 3 доллара, теперь может стоить 4 доллара. Со временем инфляция подрывает стоимость национальной валюты. Есть множество факторов, которые влияют на инфляцию и споры о ее коренной причине.

Как инфляция может быть полезна для экономики?

Основы инфляции

В экономике инфляция представляет собой количественную меру - одно из количества по сравнению с качеством - скорости, с которой средние затраты на стандартизированную корзину товаров увеличиваются в течение определенного периода. Инфляция измеряет покупательную способность валюты и чаще всего будет отображаться в процентах.

Повышение цен является плохой новостью для потребителей, так как для покупки одной и той же корзины товаров и услуг год за годом требуется все больше денег. Эта концепция известна как покупательная способность. Никто не хочет платить больше, чтобы получить такую ​​же сумму, и никто не любит обходиться без или сокращать, чтобы свести концы с концами. Инфляция может заставить потребителей делать трудный выбор в отношении того, как лучше распределить деньги в атмосфере растущих цен.

Денежные власти страны, такие как центральный банк, будут работать над тем, чтобы удерживать уровень инфляции в пределах границы, которая поддерживает экономику и стимулирует рост. Некоторый уровень инфляции необходим, поскольку он способствует расходам, которые помогают национальному экономическому росту. Самыми распространенными инструментами измерения, используемыми для ранжирования инфляции, являются индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей (ИЦП).

• ИПЦ измеряет средневзвешенное значение, которое потребитель платит за стандартизированную группу товаров, и ежемесячно отчитывается Бюро статистики труда (BLS). Индекс потребительских цен измеряет готовую продукцию. Индекс потребительских цен - это средневзвешенная цена для отечественных производителей на оптовом уровне производства. Это также сообщается ежемесячно BLS. ИЦП хорошо измеряется на любом этапе производства и производства.

Некоторые страны будут использовать WPI - который работает так же, как и ИПЦ, но измеряет корзину, используемую на уровне розничной торговли - но США предпочитают использовать ИЦП для измерения инфляционного давления на бизнес.

Много разных факторов способствуют росту цен. Когда общий спрос на товары вырастет, цены на поставку вырастут. Увеличение себестоимости продукции - от всего за счет роста затрат на рабочую силу до роста стоимости сырьевых товаров. Большинство потребителей рассматривают инфляцию как неблагоприятную ситуацию. Тем не менее, инфляция имеет положительную сторону, если смотреть с инвестиционной точки зрения.

Ключевые вынос

• Несколько классов активов хорошо работают в условиях инфляции. Материальные активы, такие как недвижимость и товары, исторически считались хеджами инфляции. Некоторые специализированные ценные бумаги могут поддерживать покупательную способность портфеля, включая акции определенного сектора, индексированные по инфляции облигации и секьюритизированный долг. Инфляция Доступ к чувствительным инвестициям осуществляется различными способами, как прямыми, так и косвенными.

Инвестиции для инфляции

Бюро статистики труда начало публиковать данные для ИПЦ в 1913 году. С того времени было несколько периодов инфляции. Конечно, на протяжении всех этих лет люди продолжали инвестировать. Есть несколько классов активов, которые широко считаются лучшими инвестициями для инфляции и инфляционных сред. План зарабатывания денег в условиях инфляции заключается в удержании инвестиций, стоимость которых возрастает со скоростью, превышающей уровень инфляции.

Исторически многие инвестиции рассматривались как хеджирование или защита от инфляции. К ним относятся недвижимость, товары и некоторые виды акций и облигаций.

Недвижимость

Недвижимость является популярным выбором не только потому, что растущие цены увеличивают стоимость недвижимости при перепродаже с течением времени, но и потому, что недвижимость также может использоваться для получения дохода от аренды. Так же, как стоимость недвижимости растет с ростом инфляции, сумма, которую арендаторы платят за аренду, может со временем увеличиваться. Это увеличение позволяет владельцу получать доход через инвестиционную собственность и помогает им идти в ногу с общим ростом цен в экономике. Инвестиции в недвижимость включают прямое владение имуществом и косвенные инвестиции в ценные бумаги, такие как инвестиционный траст недвижимости (REIT).

товаров

Когда у валюты возникают проблемы - как это происходит, когда инфляция поднимается и снижает свою покупательную способность - инвесторы могут также обратиться к материальным активам.

На протяжении веков ведущим убежищем было золото и, в меньшей степени, другие драгоценные металлы. Инвесторы, как правило, обращаются к золоту в периоды инфляции, что приводит к росту его цены на мировых рынках. Золото также можно приобрести прямо или косвенно. Вы можете положить коробку слитков или монет под свою кровать, если прямая покупка устраивает вас, или вы можете инвестировать в акции компании, занимающейся добычей золота. Вы также можете инвестировать в паевой инвестиционный или биржевой фонд (ETF), специализирующийся на золоте.

Товары включают в себя такие предметы, как масло, хлопок, соевые бобы и апельсиновый сок. Как и золото, цена на нефть движется вместе с инфляцией. Это увеличение стоимости связано с ценой на бензин, а затем с ценой на каждый потребительский товар, перевозимый или производимый. Сельскохозяйственная продукция и сырье затронуты так же как автомобили. Поскольку современное общество не может функционировать без топлива для перемещения транспортных средств, нефть имеет сильную привлекательность для инвесторов, когда цены растут.

Другие товары также имеют тенденцию к удорожанию при росте инфляции. Большинству инвесторов трудно вкладывать средства напрямую и хранить бочки с маслом, мешки сои, кипы хлопка. Гораздо удобнее инвестировать в ETF, который специализируется на сельскохозяйственных товарах или бизнесе. Некоторые более продвинутые инвесторы могут пожелать торговать товарными фьючерсами. Однако все инвесторы могут получить доступ через открытое акционерное общество (PTP), которое получает доступ к товарам через использование фьючерсных контрактов и свопов.

облигации

Инвестирование в облигации может показаться нелогичным, поскольку инфляция смертельна для любого инструмента с фиксированной доходностью, поскольку она часто приводит к росту процентных ставок. Однако, чтобы преодолеть это препятствие, инвесторы могут приобрести индексированные по инфляции облигации. В Соединенных Штатах казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), являются популярным вариантом. привязанный к индексу потребительских цен. Когда CPI растет, растет и стоимость инвестиций TIPS. Увеличивается не только базовая стоимость, но, поскольку выплачиваемые проценты основаны на базовой стоимости, сумма процентных платежей увеличивается с увеличением базовой стоимости. Доступны также другие разновидности индексированных по инфляции облигаций, в том числе выпущенные другими странами.

Доступ к индексированным инфляционным облигациям можно получить разными способами. Например, прямые инвестиции в TIPS могут осуществляться через казначейство США или через брокерский счет. Они также проводятся в некоторых взаимных фондах и биржевых фондах.

Для более агрессивной игры рассмотрите ненужные облигации. Долги с высокой доходностью, как это официально известно, имеют тенденцию к увеличению стоимости при росте инфляции, поскольку инвесторы обращаются к более высокой доходности, предлагаемой этими инвестициями с фиксированным доходом, превышающими средний уровень.

Запасы

Акции имеют разумный шанс идти в ногу с инфляцией, но когда дело доходит до этого, не все акции созданы равными. Например, акции с высокой дивидендной тенденцией, как и облигации с фиксированной процентной ставкой, как правило, вбиваются в инфляционные времена. Инвесторы должны сосредоточиться на компаниях, которые могут передавать свои растущие цены на продукты клиентам, например, в секторе потребительских товаров.

Кредиты / Долговые обязательства

Кредиты с левереджем также являются потенциальным средством хеджирования инфляции. Они представляют собой инструмент с плавающей ставкой, означающий, что банки или другие кредиторы могут повысить начисленную процентную ставку, чтобы возврат инвестиций (ROI) шел в ногу с инфляцией.

Ипотечные ценные бумаги (MBS) и обеспеченные долговые обязательства (CDO) - структурированные пулы ипотечных и потребительских кредитов - соответственно, также являются вариантом. Инвесторы не владеют долгами сами, а вкладывают средства в ценные бумаги, в основе которых лежат кредиты.

MBS, CDO и кредиты с использованием заемных средств являются сложными, несколько рискованными (в зависимости от их рейтинга) инструментами, часто требующими довольно больших минимальных инвестиций. Для большинства розничных инвесторов целесообразным является покупка взаимного фонда или ETF, который специализируется на этих продуктах, приносящих доход.

Плюсы и минусы инвестирования в инфляцию

Есть плюсы и минусы для каждого типа инвестиционного хеджирования, так же как есть плюсы и минусы с каждым типом инвестиций. Кроме того, у различных активов, описанных выше, есть положительные и отрицательные стороны.

Конечно, главное преимущество инвестирования во время инфляции заключается в сохранении покупательной способности вашего портфеля. Вторая причина в том, что вы хотите, чтобы ваше гнездо росло. Это также может привести вас к диверсификации, что всегда стоит учитывать. Распределение риска между различными холдингами - это проверенный временем метод построения портфеля, который применим как к стратегиям борьбы с инфляцией, так и к стратегиям роста активов.

Pros

• Сохранить стоимость портфеля

• Диверсифицировать холдинги

• Поддерживать покупательную способность дохода

Cons

• Увеличить подверженность риску

• Отклониться от долгосрочных целей

• Портфель с избыточным весом в некоторых классах

Однако инфляционный хвост никогда не должен вилять инвестиционной собакой. Если у вас есть конкретные цели или график вашего инвестиционного плана, не отклоняйтесь от них. Например, не взвешивайте свой портфель слишком сильно с советами, если это требует значительного прироста капитала. Кроме того, не покупайте акции долгосрочного роста, если ваша потребность в пенсионном доходе неизбежна. Кроме того, одержимость инфляцией никогда не должна выводить вас из зоны комфорта, приемлемой для риска.

Там нет никаких гарантий. Традиционные средства защиты от инфляции не всегда работают, а уникальные экономические условия иногда дают отличные результаты удивительным активам, оставляя, как казалось, уверенных победителей, уходящих в пыль. (Информацию по теме см. «Когда инфляция полезна для экономики?»)

Реальные примеры инвестиций, ориентированных на инфляцию

Хотя золотые паевые инвестиционные фонды или ETFs не так красочны, как горстка монет, они являются более практичным способом инвестирования в желтый металл, который исторически служил хеджем против склонных к инфляции бумажных денег. Эти фонды имеют разные подходы - одни инвестируют в слитки, другие - в акции золотодобывающих или перерабатывающих компаний, другие - в оба - но все они предлагают ликвидный, недорогой и диверсифицированный выход на рынок золота.

Некоторые из лучших исполнителей включают в себя:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX), который инвестирует большую часть портфеля в золотые слитки (14%, по состоянию на 31 марта 2019 года) Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), который инвестирует 80% активов в компании, занимающиеся золотодобывающей промышленностью, и слитки; остальное в других драгоценных металлах или драгоценных камнях США. Global Investors Gold & Precious Metals Fund (USERX), старейший золотой фонд в Америке (с 1974 года), специализирующийся на крупных горнодобывающих, перерабатывающих или сбытовых компаниях, в первую очередь, золотых, с промышленными побочными продуктами.