Выкуп акций вряд ли является верным способом повышения цен на акции, даже несмотря на то, что Corporate America собирается вернуть акционерам рекордные $ 650 млрд наличными путем выкупа акций в этом году. Это потому, что оценка акций, рост прибыли и другие факторы могут смягчить, даже стереть, потенциальное положительное влияние выкупа. Имея это в виду, Barron's применил метод скрининга для выявления акций с программами выкупа крупных акций, которые, скорее всего, получат повышение. Они создали 27 акций, в том числе 10: Apple Inc. (AAPL), Citigroup Inc. (C), Delta Air Lines Inc. (DAL), Amgen Inc. (AMGN), Marathon Petroleum Corp. (MPC), Kroger. Co. (KR), Discover Financial Services (DFS), United Continental Holdings Inc. (UAL), MetLife Inc. (MET) и Lennar Corp. (LEN).
Метод
Выкуп акций может сделать хорошие акции еще лучше, но, по мнению Бэррона, они не могут превратить плохие инвестиции в хорошие. Между тем, в журнале приводятся исследования, в которых говорится, что акции с разумной оценкой, скорее всего, увидят заметное улучшение доходности от программы обратного выкупа. Соответственно, они провели скрининг на акции, которые имеют прогнозируемое соотношение прибыли и прибыли менее чем в 15 раз в течение следующих четырех кварталов, в дополнение к предполагаемым выкупам в текущем финансовом году, которые будут равны 5% или более рыночной капитализации этих компаний. называется выкупом доходности в таблице ниже. Ожидается, что эти 10 компаний будут следовать, в отличие от многих, которые объявляют о выкупе, но никогда не реализуют их полностью.
| Доходность выкупа | |
| яблоко | 7, 3% |
| Citigroup | 7, 2% |
| дельта | 6, 5% |
| Amgen | 10, 9% |
| Марафон | 8, 2% |
| Kroger | 7, 4% |
| Обнаружить | 7, 8% |
| United Continental | 8, 2% |
| MetLife | 6, 5% |
| Lennar | 16.8% |
Данные: Баррона
Запись первого квартала
Компании, входящие в индекс S & P 500 (SPX), потратили рекордные 178 миллиардов долларов на выкуп акций в первом квартале 2018 года, превысив старый рекорд в 172 миллиарда долларов, установленный в третьем квартале 2007 года, согласно исследованию Говарда Сильверблатта из S & P Dow Jones Indices, как цитируется в другой истории Бэррона.
Технические акции могут также получить выгоду от выкупа, хотя их высокая оценка может ограничить влияние. Согласно индексам S & P Доу-Джонса, на долю технологического сектора приходилось 2, 56% совокупного дохода (повышение цены плюс дивиденды), зарегистрированного S & P 500 за период с 16 мая. Крупные технологические компании являются ведущими бенефициарами налоговой реформы. особенно в том, что касается налоговых льгот, предлагаемых при репатриации их огромных авуаров за рубежом. Большая часть этих денег возвращается акционерам. Расходы технологических компаний на выкуп акций более чем удвоились в первом квартале по сравнению с прошлым годом, и они внесли более 34% от общих расходов S & P 500 на выкуп акций в течение квартала.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Дивиденды Акции
Дивиденд против выкупа: в чем разница?
Лучшие акции
Лучшие акции биотехнологий за первый квартал 2020 года
Лучшие акции
Основные потребительские товары в январе 2020 года
Лучшие акции
Лучшие малые акции на январь 2020 года
Лучшие акции
Основные технические акции за январь 2020 года
Лучшие акции
Основные энергетические запасы за январь 2020 года
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Соотношение цены и прибыли - отношение P / E Соотношение цены и прибыли (отношение P / E) определяется как соотношение для оценки компании, которая измеряет текущую цену акций по отношению к прибыли на акцию. больше Инвестиционный траст недвижимости (REIT) Определение Инвестиционный траст недвижимости (REIT) является публичной компанией, которая владеет, управляет или финансирует приносящую доход недвижимость. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это вид инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. инвестирование в большую ценность: как инвестировать как Уоррен Баффет Ценные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, выбирают недооцененные акции, торгуемые по цене ниже внутренней балансовой стоимости, имеющей долгосрочный потенциал. подробнее Как работает рентабельность собственного капитала Рентабельность собственного капитала (ROE) - это показатель финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистого дохода на акционерный капитал. Поскольку акционерный капитал равен активам компании за вычетом ее задолженности, ROE можно рассматривать как возврат чистых активов. подробнее Как работают интеллектуальные бета-ETFs, преимущества и риски Интеллектуальный бета-ETF - это тип биржевого фонда, который использует систему на основе правил для отбора инвестиций, которые будут включены в фонд. Больше