Меморандум о предложении - это юридический документ, в котором указаны цели, риски и условия инвестиций, связанных с частным размещением. Этот документ включает такие элементы, как финансовая отчетность компании, биографии руководства, подробное описание бизнес-операций и многое другое.
Меморандум о предложении предназначен для предоставления покупателям информации о предложении и защиты продавцов от ответственности, связанной с продажей незарегистрированных ценных бумаг.
Ключевые вынос
- Меморандум о предложении - это документ, который выдается потенциальным инвесторам в рамках сделки частного размещения. Меморандум о предложении излагает цели, риски, финансовые результаты и условия сделки частного размещения. Меморандум о предложении - это, по сути, подробный бизнес-план, предназначенный для искушенных инвесторов. их должная осмотрительность.
Понимание Меморандума Предложения
Меморандум о предложении, также известный как меморандум о частном размещении (PPM), используется владельцами частных компаний для привлечения определенной группы внешних инвесторов. Для этих избранных инвесторов меморандум о предложении - это способ понять инвестиционный механизм.
Предлагаемые меморандумы обычно составляются инвестиционным банкиром от имени владельцев бизнеса. Банкир использует меморандум для проведения аукциона среди определенной группы инвесторов с целью привлечения интереса со стороны квалифицированных покупателей.
Меморандум о предложении, хотя и используется в инвестиционном финансировании, по сути, является тщательным бизнес-планом. На практике эти документы являются формальностью, используемой для удовлетворения требований регулирующих органов по ценным бумагам, поскольку наиболее искушенные инвесторы проводят всестороннюю юридическую проверку. Меморандумы о предложении аналогичны проспектам, но предназначены для частных размещений, в то время как проспекты предназначены для публичных акций.
Пример Меморандума о предложении
Во многих случаях частные акционерные компании хотят повысить свой уровень роста, не принимая на себя долговые обязательства и не становясь публичными. Если, например, производственная компания решит увеличить число своих заводов, она может рассматривать меморандум о предложении как способ финансирования расширения. Когда это происходит, бизнес сначала решает, сколько он хочет поднять и по какой цене за акцию. В этом примере компании требуется 1 миллион долларов для финансирования ее роста по 30 долларов за акцию.
Компания начинает с сотрудничества с инвестиционным банком или банкиром, чтобы подготовить меморандум о предложении. Этот меморандум соответствует законам о ценных бумагах, изложенным Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). После соблюдения требований документ распространяется среди определенного числа заинтересованных сторон, обычно выбираемых самой компанией. Это резко контрастирует с первичным публичным размещением акций (IPO), где любой желающий может приобрести акции компании.
Меморандум о предложении рассказывает потенциальным инвесторам все, что им нужно знать о компании: условия инвестиций, характер бизнеса и потенциальный риск инвестиций. Документ почти всегда включает в себя соглашение о подписке, которое представляет собой юридический договор между компанией-эмитентом и инвестором.
Предложение Меморандума против Краткого Проспекта
В то время как меморандум о предложении используется в частном размещении, краткий проспект является раскрывающим документом, предоставляемым инвесторам компаниями взаимных фондов до или во время продажи населению.
Этот письменный документ является сокращенной версией окончательного проспекта, который позволяет инвесторам видеть соответствующую информацию относительно инвестиционных целей и задач фонда, соотношения затрат и продаж, целенаправленной инвестиционной стратегии и данных о команде управления фонда. Соответствующая налоговая информация и брокерская компенсация также включены в раскрываемый документ. Краткий проспект предоставляет инвесторам необходимую им информацию из окончательного проспекта быстро и простым языком.
