При инвестировании ориентиры часто используются в качестве инструмента для оценки распределения, риска и доходности портфеля. Ориентиры обычно создаются с использованием неуправляемых индексов, биржевых фондов (ETF) или категорий взаимных фондов для представления каждого класса активов. Сравнения можно сделать практически за любой период.
Профиль риска
Первым шагом в выборе эталонной модели является определение вашего профиля риска. Многие факторы влияют на определение профиля риска, в том числе возраст, продолжительность инвестирования средств и другие финансовые ресурсы, такие как денежный резерв. Существует множество инструментов, помогающих оценить ваш профиль риска, который обычно оценивает вас по шкале. Например, вы можете иметь профиль риска, который составляет 7 из 10.
Распределение активов
Затем вам нужно выбрать общую модель распределения активов, которая отражает ваш профиль риска. Поскольку большинство людей имеют диверсифицированные портфели, распределение должно включать несколько классов активов, например, облигации, акции США и других стран, товары и наличные деньги. Вам необходимо определить, какие классы активов следует включить, а также какой процент вашего портфеля должен быть в каждом классе активов. (Информацию по теме см. В разделе « Концентрированные и разнообразные портфели: сравнение плюсов и минусов» .)
Распределение может быть относительно простым с использованием широких индексов, таких как Russell 3000, MSCI EAFE и Barclays US Aggregate Bond, или более сложным путем разбивки широкого индекса, такого как S & P 500, на более мелкие сектора, такие как значение США с большой капитализацией, смесь и рост.
В рамках вашей общей модели распределения активов вам также может понадобиться использовать различные контрольные показатели в зависимости от того, как долго будут инвестироваться средства. Соответствующее распределение инвестиций с временным горизонтом 3-5 лет полностью отличается от долгосрочных инвестиций в 10 и более лет. Таким образом, ваши долгосрочные инвестиции могут быть распределены на 70% на акции и 30% на облигации, тогда как ваши 3-5-летние инвестиции будут противоположны.
риск
Один из способов получить представление о том, как распределить классы активов в эталонном тесте, - это посмотреть на структуру распределения активов и целевых взаимных фондов, предлагаемых инвестиционными компаниями. Средства распределяются в процентах, например, 60% капитала, или к целевой дате, аналогичной горизонту ваших инвестиций.
Распределение и риск сильно различаются между инвестиционными компаниями; поэтому имеет смысл взглянуть на несколько взаимных фондов. Среди фондов с самым высоким рейтингом также важно изучить инвестиционную стратегию, поскольку любая избыточная доходность могла возникнуть из-за принятия большего риска.
Риск включает в себя как изменчивость, так и изменчивость. Волатильность измеряет потенциал потенциального изменения стоимости портфеля; в то время как изменчивость измеряет частоту изменения стоимости. Например, государственные облигации правительства США или высококачественные корпоративные облигации инвестиционного уровня, которые имеют меньшую изменчивость и волатильность, считаются более безопасными инвестициями, чем сырьевые товары, которые могут иметь частые и большие скачки в стоимости и повышении (как мы недавно видели в отношении цен на энергоносители), Один из способов оценить, был ли результат более рискованным, - посмотреть на коэффициент Шарпа. Коэффициент Шарпа измеряет среднюю прибыль, полученную сверх безрисковых инвестиций, таких как казначейский вексель. Более высокий коэффициент Шарпа указывает на превосходную общую доходность с поправкой на риск.
Создание эталона
Создание пользовательского теста требует использования какого-либо программного обеспечения. Есть много компаний, которые продают подписки на программное обеспечение, которое позволяет вам управлять портфелями и создавать эталонные тесты. Вы можете создать несколько портфелей и эталонов, а также создать различные статистические показатели, такие как коэффициент Шарпа, стандартное отклонение и альфа.
Тем не менее, вы также можете создать тест и собрать довольно много информации, используя бесплатные. программные инструменты, предлагаемые некоторыми компаниями ETF. Кроме того, если у вас есть инвестиционный счет, многие крупные брокерские компании позволяют вам выбирать из разных индексов и взаимных фондов, которые можно использовать для сравнения эффективности вашего портфеля.
Суть
Как только вы определились с эталоном, вы можете использовать его для оценки своего портфеля. Вы можете обнаружить, что рискуете слишком много или слишком мало. Кроме того, эталонный тест обеспечивает руководство для периодической перебалансировки распределения вашего портфеля, чтобы помочь управлять рисками. (Информацию по теме см. В разделе « Сбалансировать портфель, чтобы оставаться в курсе» .)
