По большей части Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD) неплохо справляются с регулированием и политикой брокеров. Тем не менее, лучший способ избежать нечестных брокеров - это делать свою домашнюю работу. И даже в этом случае самая тщательная проверка данных фирмы, брокера или плановика не всегда мешает инвесторам стать жертвами мошенничества.
Здесь мы рассмотрим самые недобросовестные практики, которые брокеры использовали для повышения своих комиссионных и привлечения некачественных инвестиций на ничего не подозревающих инвесторов.
вспенивание
Сбивание - это акт чрезмерной торговли счетом клиента. Некоторые брокеры с дискреционными полномочиями по счету используют эту неэтичную практику для увеличения своих комиссий. Взбалтывание производится в пользу брокера, а не инвестора, поскольку единственная цель сделки - увеличение комиссионных, а не благосостояния клиента. Фактически, даже одна сделка может считаться сбивающей, если она не имеет законной цели.
Предупреждающим признаком взбалтывания может быть необычное увеличение транзакций без какого-либо увеличения стоимости портфеля.
Если вы действительно обеспокоены тем, что ваша учетная запись может быть изменена, вы можете рассмотреть возможность создания дополнительной учетной записи. Это счет, с помощью которого брокер управляет портфелем в обмен на фиксированную плату. Преимущество упаковки заключается в том, что она защищает вас от чрезмерной торговли. Поскольку брокер получает фиксированную годовую комиссию, он или она торгует только тогда, когда это выгодно для вашего портфеля.
Даже если вы позволили своему брокеру торговать за вас, всегда разумно быть в курсе того, что происходит в портфеле. Ведь это твои деньги!
Продажа дивидендов
Когда брокеры пытаются убедить клиента в том, что покупка определенных инвестиций, таких как акции или паевые инвестиционные фонды, будет прибыльной из-за предстоящих дивидендов, это называется продажей дивидендов. В действительности, брокер пытается генерировать комиссионные за счет продажи клиента с быстрой и легкой прибылью.
Скажем, например, что компания, торгующая по 50 долларов за акцию, собирается предложить дивиденды в 1 доллар. Брокер будет продавать дивиденды, если он или она скажет клиенту поторопиться и купить акции, чтобы получить 5% прибыли. На самом деле, клиент не будет делать это возвращение вообще.
Вместо этого цена акции будет уменьшаться на 1 доллар (дивиденд), когда она торгуется без экс-дивиденда. По сути, инвестор мало выигрывает в краткосрочной перспективе, и этот шаг может ухудшить ситуацию, если дивиденд создаст налоговое обязательство для инвестора.
Эта практика также применяется во взаимных фондах: консультант скажет клиенту купить фонд, потому что компании в фонде выплачивают дивиденды. Так же, как и цена акций выше, чистая стоимость активов взаимного фонда дисконтируется на величину дивиденда, что приводит к выигрышу только для брокера - в виде комиссий. Фактически, инвестору лучше дождаться предложения дивидендов: акции будут по более низкой цене, и инвестор может избежать относительно более высоких налогов на доход от дивидендов.
Удержание рекомендации инвестировать в точку останова
Многие брокерские и паевые инвестиционные компании взимают плату с продаж за определенные инвестиции. Дело не в том, что эти расходы на продажу незаконны, но иногда они заставляют инвесторов платить больше, чем они должны. Например, допустим, что компания взаимного фонда взимает 5% за инвестиции до 25 000 долларов, но только 4% за инвестиции в 25 000 долларов или более. Продажа точки останова произойдет, если вы инвестируете по 25 000 долларов США, потому что на эту сумму ваши инвестиции находятся в более низком диапазоне с продаж.
Однако, чтобы сохранить свои продажи, недобросовестные консультанты могут порекомендовать вам инвестировать в фонд 24 750 долларов, даже если вы сэкономите 250 долларов, или 1%, на затратах на продажу, вложив 25 000 долларов. Консультанты также могут не дать вам воспользоваться преимуществами точек останова, разделив ваши деньги между различными инвестиционными компаниями, даже если каждая компания предлагает аналогичные услуги. Это приводит к увеличению комиссионных для консультанта и меньшей экономии средств, поскольку вы не можете воспользоваться более низкими ставками комиссий при достижении более высоких контрольных точек.
Неподходящие транзакции
Чтобы подвести итог всей этой практики, мы хотели бы подчеркнуть значение «неподходящих транзакций», общего термина для инвестиций, сделанных таким образом, который не согласуется с обстоятельствами или инвестиционными целями клиента. Вы должны знать, что ваш Брокер обязан знать ваши финансовые потребности (и ограничения) и давать соответствующие инвестиционные рекомендации.
Примером неподходящей сделки являются льготы по двойному налогообложению. Вот как они работают: инвестиционный консультант вкладывает деньги, доходы которых уже защищены от подоходного налога, такие как деньги в IRA, в необлагаемые налогом облигации или другие ценные бумаги. Это обычно неуместно, потому что инвестору не нужны беспошлинные инвестиции, и такие инвестиции обычно не приносят столько же, сколько другие инвестиции. Транзакция не подходит, потому что она не соответствует потребностям клиента.
Другие транзакции, которые можно охарактеризовать как неподходящие, включают:
- Инвестиции с высоким риском, если у вас низкий допуск к риску. Размещение высокой концентрации ваших денег в одной акции или ценной бумаге. Неликвидные инвестиции для тех, кому требуется легкий доступ к фондам.
Суть
Для всех инвесторов, независимо от их финансового положения, важно сосредоточиться на своих счетах. Это не означает, что вам нужно просматривать свою учетную запись каждый день, но вы должны регулярно проверять, чтобы быть в курсе происходящего. Если это делается вместе с тщательным изучением инвестиционных предложений брокера, вам следует избегать мошенничества большинства типов брокеров.
