Короткая продажа - это, по сути, обратная сделка покупки или продажи. Инвестор, желающий продать акции, одалживает их у брокера, который продает акции из инвентаря от имени лица, стремящегося продать шорт.
Как только акции проданы, деньги от продажи зачисляются на счет короткого продавца. По сути, брокер одолжил акции короткому продавцу. В конце концов, короткая продажа должна быть закрыта продавцом, покупающим равное количество акций, чтобы погасить кредит у своего брокера. Это действие известно как покрытие. Акции, которые выкупает продавец, возвращаются брокеру, таким образом закрывая сделку. Идеальная ситуация для продавца возникает, если цена акций падает, и он или она может выкупить акции по более низкой цене, чем цена короткой продажи.
Ключевые вынос
- В короткой продаже инвестор заимствует акции, которые, по его мнению, уменьшатся к наступающей дате истечения срока действия. Затем инвестор продает заимствованные им акции покупателям, готовым заплатить текущую цену. Инвестор ждет, пока цена заимствованных акций не упадет, что они могут выкупить их по более низкой цене, прежде чем вернуть их брокеру. Но если акции не упадут, а вместо этого вырастут, инвестору придется выкупить их по более высокой цене, чем они заплатили, и таким образом потерять Деньги.
Привлекательность коротких продаж
Почему люди используют короткие продажи? Трейдеры могут использовать это как спекуляцию, рискованную торговую стратегию, в которой есть потенциал как для больших прибылей, так и для больших убытков. Некоторые инвесторы могут использовать его в качестве хеджирования против возможности потерять деньги на ставке на ту же ценную бумагу или связанную с ней. Хеджирование включает в себя компенсирующий риск, чтобы противостоять потенциальному негативному эффекту ставки на определенную ценную бумагу.
Пример короткой продажи
Чтобы проиллюстрировать процесс коротких продаж, рассмотрим следующий пример. Продавец проходит через брокера и просит продать 10 акций в настоящее время по цене $ 10 за акцию. Брокер соглашается, и продавцу зачисляется 100 долларов США от выручки от продажи. Предположим, что в краткосрочной перспективе акции упадут до 5 долларов за акцию. Продавец использует 50 долларов из этих 100, чтобы купить 10 акций, чтобы погасить брокера и закрыть сделку.
Оставшаяся прибыль продавца составляет 50 долларов. Конечно, если акции растут в цене, вынуждая продавца коротких позиций покупать их по более высокой цене, чем цена коротких продаж, продавец несет убытки.
Короткая продажа по своей природе является очень рискованным предложением с риском потери денег при массовой короткой продаже, поскольку цена актива может расти бесконечно.
Стоимость ожидания
Время, в течение которого продавец может удерживать короткие проданные акции, прежде чем выкупить их, зависит от даты истечения срока действия. Однако удержание акций в течение длительного периода времени в ожидании повышения цен не обойдется без затрат.
Продавец должен учитывать проценты, начисленные брокером на маржинальном счете, который требуется для короткой продажи. Кроме того, продавец должен учитывать влияние денег, связанных с короткой продажей, которые, таким образом, недоступны для других операций.
