Коэффициент Шарпа помогает инвесторам оценить взаимосвязь между риском и доходностью актива. С тех пор как Уильям Шарп представил его в 1960-х годах, коэффициент Шарпа стал одним из наиболее широко используемых показателей в области финансов и экономики. Благодаря количественному определению волатильности и производительности, этот инструмент позволяет постепенно понять использование риска для получения прибыли. С помощью Microsoft Excel можно легко использовать пугающую формулу Шарпа.
Вот стандартное уравнение отношения Шарпа:
Коэффициент Шарпа = (Средняя доходность портфеля - Безрисковая ставка) / Стандартное отклонение доходности портфеля, или,S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
Чтобы воссоздать эту формулу в Excel, создайте столбец периода времени и вставьте значения в порядке возрастания (1, 2, 3, 4 и т. Д.). Каждый период времени обычно представляет один месяц или один год. Затем создайте второй столбец рядом с ним для возвратов и разместите эти значения в той же строке, что и соответствующий им период времени.
В третьем столбце перечислите безрисковое значение доходности, которое обычно является текущим доходом для казначейских обязательств правительства США. В каждой строке этого столбца должно быть одинаковое значение.
В четвертом столбце приведено уравнение для избыточного дохода, который представляет собой возврат за вычетом безрискового значения возврата. Используйте ячейки во втором и третьем столбцах уравнения. Скопируйте это уравнение в каждую строку для всех периодов времени.
Затем вычислите среднее значение избыточных возвращаемых значений в отдельной ячейке. В другой открытой ячейке используйте функцию = STDEV, чтобы найти стандартное отклонение избыточной доходности. Наконец, рассчитайте коэффициент Шарпа, разделив среднее значение на стандартное отклонение. Более высокие отношения считаются лучшими.
Коэффициенты Шарпа также могут быть рассчитаны с использованием функций Visual Basic для приложений (VBA). Однако вы должны понимать, как использовать VBA, прежде чем пытаться предоставить аргументы Excel для расчета коэффициента Шарпа.
