Содержание
- Фондовые варранты против опционов на акции: обзор
- Опционы на акции
- Биржевые варранты
- Ключевые отличия
Фондовые варранты против опционов на акции: обзор
Ордер на акции дает держателю право приобрести акции компании по определенной цене и в определенную дату. Биржевой ордер выдается непосредственно заинтересованной компанией; когда инвестор использует варрант на акции, акции, выполняющие обязательство, не поступают от другого инвестора, а напрямую от компании. Опцион на акции, с другой стороны, представляет собой контракт между двумя лицами, который дает держателю право, но не обязательство, покупать или продавать находящиеся в обращении акции по определенной цене и в определенную дату.
Опционы на акции
Опционы покупаются инвесторами, когда они ожидают, что цена акции будет расти или падать (в зависимости от типа опциона). Например, если акция в настоящее время торгуется по 40 долларов, и инвестор полагает, что в следующем месяце цена вырастет до 50 долларов, инвестор купит опцион колл сегодня, чтобы в следующем месяце он мог купить акцию за 40 долларов, затем продать ее за 50 долларов и сделать прибыль 10 долларов. Биржевые опционы торгуются на бирже ценных бумаг, как и акции. Когда инвестор использует опцион на акции, этот инвестор обычно передает акции другому инвестору.
Биржевые варранты
Когда инвестор использует варрант, он покупает акции, а выручка является источником капитала для компании. Сертификат ордера выдается инвестору при исполнении ордера. Сертификат включает в себя условия ордера, такие как срок действия и последний день, когда он может быть исполнен. Тем не менее, ордер не представляет собой непосредственное владение акциями, а только право на покупку акций компании по определенной цене в будущем. Ордера не используются широко в Соединенных Штатах, но они более распространены в Китае.
Существует два типа ордеров: ордер на вызов и пут-ордер. Ордер на покупку - это право на покупку акций по определенной цене в будущем, а ордер на продажу - это право на продажу акций по определенной цене в будущем.
Ключевые отличия
Ордер на акции отличается от опциона двумя основными способами: компания выпускает свои собственные варранты, а компания выпускает новые акции для транзакции. Кроме того, компания может выпустить ордер на акции, если они хотят привлечь дополнительный капитал от предложения акций. Если компания продает акции по 100 долларов, а варрант - всего 10 долларов, больше инвесторов будут пользоваться правом ордера. Эти ордера являются источником будущего капитала.
Фондовые опционы котируются на биржах. Когда биржевые опционы обмениваются, сама компания не зарабатывает деньги на этих операциях. Фондовые ордера могут длиться до 15 лет, тогда как опционы на акции обычно существуют от месяца до двух-трех лет.
Таким образом, для долгосрочных инвестиций из-за их более длинных сроков варранты на акции могут быть более выгодными, чем опционы на акции. Тем не менее, опционы на акции могут быть лучшими краткосрочными инвестициями.
Ключевые вынос
- Ордер на акции представляет собой право на покупку акций компании по определенной цене и на определенную дату. Ордер на акции выдается непосредственно компанией инвестору. Опционы на акции приобретаются, когда считается, что цена акции будет расти или вниз. Опционы на акции обычно торгуются между инвесторами. Ордер на акции представляет собой будущий капитал для компании.