Есть много финансовых показателей, доступных для анализа прибыльности компании. Каждая метрика обычно включает или исключает определенные позиции, чтобы получить свой результат.
EBITDA, EBITDAR и EBITDARM являются показателями рентабельности, которые помогают оценить финансовые показатели и распределение ресурсов для операционных подразделений внутри компании.
Ниже мы берем определение каждой из этих фигур и видим, как они отличаются.
EBITDA
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) измеряет прибыльность компании. EBITDA исключает затраты на долговое финансирование, налоговые расходы, амортизацию и амортизацию из прибыли. В результате, EBITDA может быть полезной, поскольку она предоставляет упрощенное представление о прибыльности компании от ее основной деятельности.
Показатель EBITDA рассчитывается путем учета операционной прибыли и добавления амортизации и амортизации. Он стал популярным в 1980-х годах, чтобы показать потенциальную прибыльность выкупа заемных средств. Тем не менее, иногда он использовался компаниями, которые хотят раскрывать более выгодные цифры для общественности.
EBITDAR
EBITDAR
Доход до вычета процентов, налогов, износ, амортизация и затраты на аренду / реструктуризацию (EBITDAR) представляют собой вариацию EBITDA, в результате чего расходы на аренду и реструктуризацию исключаются.
EBITDAR может быть рассчитан как:
EBITDAR = Чистая прибыль + проценты + налоги + амортизация + амортизация + аренда / реструктуризация
Это полезно для компаний, предпринимающих усилия по реструктуризации, так как расходы на реструктуризацию обычно являются единовременными или единовременными расходами. Удаление затрат на реструктуризацию показывает более четкую картину операционной деятельности компании и, возможно, может помочь в получении финансирования от кредитора.
EBITDARM
Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации, амортизации, расходов на аренду / реструктуризацию и платы за управление (EBITDARM) исключает расходы на аренду, а также плату за управление.
EBITDARM полезен при анализе компаний, где арендная плата и плата за управление составляют значительную часть эксплуатационных расходов. Например, больницы, как правило, сдают в аренду помещения, которые они используют, а это означает, что арендные платежи могут быть основными операционными расходами. Кроме того, компании, которым требуется большое количество места для хранения, также будут иметь высокие арендные расходы. EBITDARM может помочь сократить эти расходы, позволяя лучше понять операционные показатели этих компаний.
Он в основном используется для внутреннего анализа, а также для инвесторов и кредиторов. Он также рассматривается агентствами кредитного рейтинга (CRA) для оценки способности компании обслуживать долг и кредитного рейтинга.
Проблемы с EBITDA, EBITDAR и EBITDARM
Есть много критиков против использования таких показателей, как EBITDA, EBITDAR и EBITDARM.
Первая проблема заключается в том, что они могут быть искажены, поскольку они не дают точной картины о движении денежных средств компании. Во-вторых, эти цифры, как полагают, легко манипулировать. Последний момент заключается в том, что они игнорируют влияние реальных расходов, таких как колебания оборотного капитала. Критики также говорят, что, добавляя обратную амортизацию, текущие расходы на капитальные расходы игнорируются.
Суть
При индивидуальном использовании EBITDA, EBITDAR и EBITDARM являются лишь одним из способов проверки финансового состояния компании. Но они не предназначены для использования в качестве основного и конечного результата деятельности компании. Инвесторы и аналитики должны использовать различные меры для этого.
