Федеральная резервная система (ФРС) покупает и продает государственные ценные бумаги для контроля над денежной массой. Эта деятельность называется операциями на открытом рынке (OPO). Покупая и продавая государственные ценные бумаги на свободном рынке, ФРС может расширить или сократить количество денег в банковской системе и проводить свою денежно-кредитную политику.
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC)
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) - это Федеральный резервный комитет, который устанавливает монетарную политику в Соединенных Штатах. Формирование денежно-кредитной политики страны имеет важное значение для устойчивого экономического роста. Денежно-кредитная политика определяет размер и скорость роста денежной массы страны для контроля над инфляцией.
FOMC состоит из Совета управляющих ФРС и пяти президентов резервных банков. Комитет собирается восемь раз в течение года, чтобы установить ключевые процентные ставки и определить, увеличивать или уменьшать денежную массу в экономике. Казначейские векселя, облигации и векселя являются государственными ценными бумагами, используемыми в операциях на открытом рынке.
Ключевые вынос
- Федеральная резервная система (ФРС) покупает и продает государственные ценные бумаги для контроля над денежной массой. Эта деятельность называется операциями на открытом рынке (OPO). Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) является Федеральным резервным комитетом, который устанавливает денежно-кредитную политику в Соединенных Штатах. Чтобы увеличить денежную массу, ФРС будет покупать облигации у банков, чтобы вкладывать деньги в банковская система.
Экономическое сокращение и расширение
Чтобы увеличить предложение денег, ФРС будет покупать облигации у банков, чтобы вводить деньги в банковскую систему. Банки могут использовать эти средства для предоставления кредитов физическим и юридическим лицам. Большая кредитная активность снижает процентные ставки и стимулирует экономику. Если ФРС продает облигации банкам, он забирает деньги из финансовой системы, что повышает процентные ставки, снижает спрос на кредиты и замедляет экономику. ФРС использует эту технику для корректировки и манипулирования ставкой федеральных фондов, которая является ставкой, по которой банки заимствуют резервы друг у друга. FOMC корректирует ставку федеральных фондов периодически, обычно каждый квартал.
Экспансионистская денежно-кредитная политика
ФРС проводит экспансионистскую денежно-кредитную политику, когда FOMC стремится снизить ставку по федеральным фондам. ФРС покупает государственные ценные бумаги через частных дилеров по облигациям и вносит депозиты на банковские счета физических лиц или организаций, которые продали облигации. Депозиты становятся частью денежных средств, которые коммерческие банки хранят в ФРС. Эти крупные депозиты увеличивают количество денег, которые коммерческие банки могут предоставить. Розничные банки хотят использовать свои денежные резервы для кредитования; Таким образом, они пытаются привлечь заемщиков путем снижения процентных ставок, в том числе ставки федеральных фондов.
Когда количество средств, доступных для кредитования, увеличивается, процентные ставки снижаются. Снижение стоимости заимствований означает, что все больше людей и предприятий имеют доступ к средствам по более низкой ставке, что приводит к увеличению расходов и меньшим сбережениям со стороны отдельных лиц и стимулирует экономику, ведущую к снижению безработицы.
Сдерживающая денежно-кредитная политика
ФРС принимает ограничительную денежно-кредитную политику, когда FOMC планирует повысить ставку федеральных фондов и замедлить экономику. ФРС продает государственные ценные бумаги частным лицам и учреждениям, что уменьшает количество денег, оставляемых коммерческим банкам для кредитования. Это увеличивает стоимость заимствований и повышает процентные ставки, в том числе ставку федеральных фондов.
Когда стоимость долга увеличивается, частные лица и предприятия отговариваются от заимствований и предпочитают экономить свои деньги. Более высокие процентные ставки означают, что интерес к сберегательным счетам и депозитным сертификатам (CD) также будет выше. Предприятия будут тратить меньше в экономике и меньше инвестировать в рынки капитала, чтобы воспользоваться нормами сбережений, тем самым замедляя инфляцию и экономический рост.
Нижняя линия
Чем больше денег доступно на открытом рынке для кредитования, тем ниже становятся ставки по кредитам, что означает, что больше заемщиков могут получить доступ к более дешевому капиталу. Этот доступ к капиталу ведет к увеличению инвестиций и увеличению расходов и часто стимулирует экономику в целом.
Уменьшение доступных денег в экономике, которое происходит, когда ФРС продает облигации банкам, приводит к сокращению инвестиций и расходов, поскольку доступность капитала уменьшается, и получение кредитов становится более дорогим. Это ограничение доступа к капиталу замедляет экономический рост, поскольку расходы и инвестиции сокращаются.
