Трейдеры могут использовать новости, чтобы определить специальные возможности арбитражной торговли, известные как арбитраж риска. Два типа арбитража риска - это поглощение и слияние, а также ликвидационный арбитраж. Чистая арбитражная торговля вовлекает трейдеров, пытающихся извлечь выгоду из временной неэффективности рынка, которая приводит к разным ценам инвестиционных активов на разных рынках или между различными брокерами. Эта временная неэффективность цен дает возможность трейдерам одновременно совершать сделки купли-продажи, фиксирующие прибыль, присущую разнице в ценах.
Чистая Арбитражная Торговля
Пример чисто арбитражной торговли имеет место, когда существует временное несоответствие цены акции или другого актива на различных торговых площадках, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и Токийская фондовая биржа. Для того чтобы такая торговля была в значительной степени прибыльной, институциональные торговые фирмы используют сложные программные программы для выявления и мгновенного использования арбитражных возможностей.
В результате расхождения в ценах обычно существуют очень кратко и поэтому требуют молниеносного исполнения сделки. Кроме того, поскольку расхождения в ценах очень малы, значительная прибыль может быть получена только при использовании большого количества капитала для умножения суммы прибыли. По этим причинам отдельным розничным трейдерам чрезвычайно трудно получить прибыль от чистой арбитражной торговли.
Риск Арбитраж
Розничные трейдеры, однако, имеют возможность участвовать в так называемом арбитраже рисков. Риск-арбитраж отличается от чистого арбитража тем, что он связан с риском, тогда как чистый арбитраж стремится зафиксировать гарантированную прибыль в момент начала торгов. Но риски, связанные с арбитражем рисков, рассчитываются как риски, которые, если все сделано правильно, могут быть отклонены в пользу трейдера. Отслеживание финансовых новостей и финансовых отчетов компаний может предупредить трейдеров о различных возможностях арбитража рисков.
Поглощения и слияния
Одна возможность риск-арбитража для трейдеров возникает, когда есть потенциальные корпоративные поглощения или слияния. Возможность получения прибыли предоставляется, когда трейдер может идентифицировать недооцененную компанию, которая может быть приобретена или объединена с другой компанией, тем самым повышая стоимость акций компании, чтобы отразить ее истинную внутреннюю стоимость. Например, если акции компании торгуются по 5 долларов за акцию, но фактическая стоимость компании составляет 8 долларов за акцию, трейдер может попытаться получить прибыль от повышения цены акции, купив акции компании до приобретения компании.,
Ликвидация Компании
Другой тип арбитража риска известен как арбитраж ликвидации. Как и в случае слияния или поглощения, ключ к получению прибыли от этой стратегии заключается в правильном определении недооцененной компании, которая может быть ликвидирована. В случае, если ликвидационная стоимость компании значительно превышает ее рыночную стоимость до ликвидации, трейдер может извлечь выгоду из благоприятной разницы в цене акций.
Торговля парами
Третий тип арбитража риска - это торговля парами. Возможность получить прибыль от торговли парами представлена, когда две одинаковые компании в одном бизнесе или секторе имеют исторически схожую рыночную стоимость и торговые модели. Когда трейдеры видят большой процентный разброс в цене между двумя компаниями, они продают акции более дорогой компании и покупают акции более дешевой компании, ожидая, что относительные цены двух акций вернутся к традиционным уровням,
Чтобы воспользоваться этими тремя типами арбитражной торговли рисками, инвесторам необходимо внимательно следить за новостями на наличие признаков того, что один из сценариев существует или будет происходить в ближайшем будущем.
(Информацию по теме см. В разделе «Риск арбитражная торговля: как она работает?»)
