Есть старая инвестиционная пословица, которую денежные менеджеры бросают вокруг: «будь разносторонним, не избегай риска» . Но что на самом деле означает эта интригующая концепция и почему она так важна?
Риск лежит в основе инвестиций и имеет важное значение. Вы действительно не можете зарабатывать деньги, не рискуя, но чрезмерные или нерациональные риски могут иметь катастрофические последствия. Соответственно, нет ничего плохого в том, чтобы либо рисковать, либо избегать рисков. Но что-то не так с недиверсифицированным или неуправляемым риском или портфелем, который настолько безрисков, что он также безвозвратен.
Вышеприведенная пословица делает очень конкретное и чрезвычайно важное замечание. А именно, если вы оба готовы и способны рисковать более чем на средний уровень, вы должны делать это разумно. Более высокий риск не означает, что вы кладете все яйца в одну корзину или играете в азартные игры. Хороший портфель с более высоким риском неизменно будет по-прежнему включать различные классы активов и может управляться активно и разумно.
В некоторой степени вы можете быть более склонны к риску, чем думали, если это действительно сделано правильно. Благоразумное дружелюбие риска имеет смысл. Другими словами, вы должны избегать риска как такового, но избегать слишком большого или неправильного вида риска.
Найти свой уровень толерантности к риску
Конечно, вам нужен уровень риска, с которым вы чувствуете себя комфортно с точки зрения вашей личной терпимости к риску. Однако вы должны чувствовать себя совершенно комфортно с разумно диверсифицированным и хорошо управляемым портфелем со средним или даже высоким риском, а не оставлять свои деньги в банке бездействующими годами.
Были даже случаи, когда бенефициары предъявляли иск своим опекунам за то, что они оставляли сотни тысяч долларов наличными или облигациями в течение 30 лет. Если вы сравните результаты хорошо диверсифицированного портфеля, то поразительно, насколько плохо работает по-настоящему низкий или безрисковый портфель.
В то же время попечителям также предъявляют иск за портфели, которые почти полностью представлены акциями. Многие наивные инвесторы думали, что их опекуны или брокеры были просто замечательными до 2000 или 2008 года, после чего портфели всех акций рухнули, и брокеры стояли там, как император без одежды.
Короче говоря, вы не хотите ни одной из этих крайностей. Вам нужно что-то посередине, или, возможно, немного более рискованно, но только если это хорошо организовано.
(Для получения дополнительной информации см. Какова ваша терпимость к риску? )
Создание разумно диверсифицированного портфолио
Вы можете хотеть иметь как минимум три класса активов и, возможно, больше. Акции, облигации и, скажем, недвижимость (плюс наличные) должны быть минимальными. И вы, безусловно, можете распространить это на частные акции, иностранные фонды, хедж-фонды и так далее, в зависимости от рынков, ваших предпочтений и целей.
Вы не должны пытаться точно рассчитать время рынка, но следите за всеми вашими классами активов - теми, которые у вас есть сейчас, и теми, которые вы, возможно, захотите в будущем. Вы также можете отказаться от некоторых и / или сократить ваши существующие авуары время от времени. Управление активами важно для оптимизации вашего портфеля.
Также важно, по крайней мере, установить некоторые ограничения, например, на подверженность акциям США или конкретным стратегиям.
Например, вы можете захотеть иметь некоторые фонды, основанные на стоимости, а некоторые - простые трекеры. Точно так же некоторые процедуры стоп-лосса часто необходимы, особенно для активов с более высоким риском, чтобы избежать катастрофического падения стоимости.
Вам также необходимо знать, как ваши разные стратегии взаимодействуют друг с другом, и понимать, как хорошие и плохие инвестиции мутируют и развиваются с течением времени. Суть дела в том, чтобы начать с разумно диверсифицированного портфеля и сохранить его со временем.
(Узнайте больше о том, как сбалансировать свой портфель, чтобы оставаться в курсе .)
Переоценка вашего портфолио
Это может быть сложно, но это не обязательно. Если вы работаете с хорошим консультантом или даже самостоятельно, вы можете сделать его простым и при этом преуспеть. Вам не нужно чрезмерное количество активов для диверсификации, и активное управление не должно быть таким частым.
По-настоящему активный процесс отбора акций с массой покупок и продаж может быть работой на полный рабочий день, и, учитывая преимущества, часто дурацкая работа. Для большинства инвесторов вам и / или вашему брокеру нужно просто встречаться каждые несколько месяцев (возможно, ежемесячно), или на случай, если что-то внезапно изменится. Вы можете взглянуть на то, что у вас есть, как оно работает и есть ли какие-либо признаки опасности с вашими текущими активами или что-то многообещающее, чего у вас еще нет. Это не имеет большого значения и не ужасно стресс и не отнимает много времени.
Но если вы просто оставите свои деньги в стагнации в банке или дрейфуете вверх или вниз, как корабль в океане, вы вряд ли преуспеете. Кроме того, вы не сможете воспользоваться потенциальными преимуществами принятия правильных рисков в нужное время.
Суть
Как бы заманчиво это ни было для циников или тех, кто действительно не может быть обеспокоен своими деньгами, просто избежать риска - не умный и не ответ. Невозможно заработать приличную норму прибыли с течением времени на слишком консервативном портфеле. Это позволит избежать потерь при авариях, а также избежать прибыли в хорошие времена. Помните, что для каждого типа активов всегда есть хорошие и плохие времена.
Настоящий трюк заключается в том, чтобы рисковать в правильных количествах в нужное время. Никто не может получить все это место, но вам не нужно делать это, чтобы оптимизировать свой портфель. Вам просто нужно иметь разумный уровень диверсификации, даже при относительно высоком уровне риска, и быть готовым и иметь возможность как контролировать портфель, так и принимать меры, когда это необходимо.
(Дополнительные советы см. В разделе « Риск и диверсификация: диверсификация вашего портфеля» .)
