Оценивая доходность облигаций, аналитики используют концепцию, называемую доходность, чтобы определить сумму дохода, которую инвестиции будут получать каждый год. Доходность является перспективной, и ее не следует путать с нормой доходности, которая относится к реализованным выгодам.
Чтобы рассчитать текущую доходность облигации в Microsoft Excel, введите стоимость облигации, ставку купона и цену облигации в соседние ячейки (например, от A1 до A3). В ячейку A4 введите формулу "= A1 * A2 / A3", чтобы отобразить текущую доходность облигации. Однако, поскольку цена облигации меняется со временем, ее текущая доходность меняется. Аналитики часто используют гораздо более сложный расчет, называемый доходностью к погашению (YTM), чтобы определить общую ожидаемую доходность облигаций, включая любые приросты или потери капитала в результате колебаний цен.
Расчет доходности в Excel
Чтобы рассчитать доходность облигации в Excel, вам потребуется следующая информация:
- Дата расчета: дата приобретения ценной бумаги. Все даты должны вводиться с использованием функции DATE в Excel, а не в виде текста. Дата погашения: это дата истечения срока действия ценной бумаги. Ставка купона: это фиксированная ставка платежа, гарантируемая ежегодно. Цена: это цена ценной бумаги за Номинальная стоимость $ 100. Выкупная стоимость: Это сумма погашения облигации на 100 $ номинальной стоимости. Частота: Это количество купонных выплат в год. Как правило, платежи осуществляются ежегодно, раз в полгода или ежеквартально. Основа: это годовой подсчет дней, используемый для расчета. Эта запись не является обязательной; если опущен, он вернется к стандартному счету Nasdaq на 360 дней.
Введите всю информацию в ячейки с A1 по A7. Если база подсчета дней не указана, данные будут присутствовать только в ячейках с A1 по A6. В следующей доступной ячейке введите формулу = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7), чтобы отобразить доходность облигации. Формула, пропускающая основание подсчета дней, не будет включать запись A7.
