Хотя биржевые фонды (ETF) в основном связаны с отслеживанием индексов и инвестированием в рост, многие из них предлагают доход, владея акциями, выплачивающими дивиденды. Когда они это делают, они собирают регулярные выплаты дивидендов, а затем распределяют их среди акционеров ЕФО. Эти дивиденды могут распределяться двумя способами по усмотрению руководства фонда: денежные средства, выплачиваемые инвесторам, или реинвестирование в базовые инвестиции ETF.
Сроки выплаты дивидендов ETF
Подобно акциям отдельной компании, ETF устанавливает дату экс-дивидендов, дату записи и дату платежа. Эти даты определяют, кто получает дивиденд и когда он выплачивается. Сроки выплаты дивидендов не совпадают с графиками базовых акций и зависят от ETF.
Например, экс-дивидендной датой для популярного ETF SPDR S & P 500 (SPY) является третья пятница последнего месяца финансового квартала (март, июнь, сентябрь и декабрь). Если этот день не является рабочим днем, тогда экс-дивидендная дата выпадает на предыдущий рабочий день. Дата записи наступает за два дня до даты экс-дивидендов. В конце каждого квартала SPDR S & P 500 ETF распределяет дивиденды.
Каждый ETF устанавливает время для своих дивидендных дат. Эти даты указаны в проспекте фонда, который доступен для всех инвесторов. Как и акции любой компании, цена ETF часто повышается до даты экс-дивидендов, отражая волну покупательской активности, и падает после того, как инвесторы, владеющие фондом до даты экс-дивидендов, получают дивиденды, а те покупать потом не надо.
Дивиденды выплачиваются наличными
SPDR S & P 500 ETF выплачивает дивиденды наличными. Согласно проспекту фонда, SPDR S & P 500 ETF переводит все дивиденды, которые он получает от своих базовых акций, на беспроцентный счет, пока не наступит время для выплаты. В конце финансового квартала, когда должны быть выплачены дивиденды, SPDR S & P 500 ETF извлекает дивиденды с беспроцентного счета и распределяет их пропорционально инвесторам.
Некоторые другие ETF могут временно реинвестировать дивиденды от базовых акций в активы фонда, пока не наступит время для выплаты дивидендов наличными. Естественно, это создает небольшое количество рычагов в фонде, что может немного улучшить его работу на бычьих рынках и немного навредить его работе на медвежьих рынках.
Дивиденды реинвестированы
Менеджеры ЕФО также могут иметь возможность реинвестировать дивиденды своих инвесторов в ЕФО, а не распределять их в виде денежных средств. Выплата акционерам также может быть осуществлена путем реинвестирования в базовый индекс ЕФО от их имени. В сущности, все сводится к тому же: если акционер ETF получает реинвестирование в 2% дивидендов от ETF, он может обратиться и продать эти акции, если он предпочел бы получить наличные деньги.
Иногда эти реинвестиции можно рассматривать как выгоду, так как инвестору не нужно платить комиссию за покупку дополнительных акций посредством реинвестирования дивидендов. Тем не менее, годовые дивиденды каждого акционера облагаются налогом в том году, в котором они получены, даже если они получены путем реинвестирования дивидендов.
Налоги на дивиденды в ETFs
ETF часто рассматриваются как благоприятная альтернатива взаимным фондам с точки зрения их способности контролировать сумму и сроки подоходного налога для инвестора. Однако это в первую очередь связано с тем, как и когда налогооблагаемый прирост капитала отражается в ETF. Важно понимать, что владение приносящими дивиденды ETF не откладывает подоходный налог, созданный дивидендами, выплаченными ETF в течение налогового года. Дивиденды, которые выплачивает ETF, облагаются налогом для инвестора по существу так же, как дивиденды, выплачиваемые взаимным фондом.
ETFs с альтернативным доходом и ваш портфель
Примеры дивидендов ETFs
Вот пять очень популярных ETF, ориентированных на дивиденды.
SPDR S & P Дивиденд ETF
SPDR S & P Dividend ETF (SDY) является наиболее экстремальным и эксклюзивным из дивидендных ETF. Он отслеживает индекс дивидендных аристократов S & P, который включает в себя только те компании из S & P Composite 1500, которые по крайней мере 20 лет подряд увеличивали дивиденды. Из-за долгой истории надежной выплаты этих дивидендов, эти компании часто считаются менее рискованными для инвесторов, стремящихся получить полный доход.
Авангард Дивидендная оценка ETF
Фонд авангардной оценки дивидендов (VIG) следит за индексом выбора дивидендов NASDAQ US, ориентированным на рыночную капитализацию компаний, которые увеличивали дивиденды в течение как минимум 10 лет подряд. Его активы инвестируются внутри страны, и в портфель входят многие легендарные компании с высоким уровнем оплаты, такие как Microsoft Corp. (MSFT) и Johnson & Johnson (JNJ).
iShares Select Dividend ETF
IShares Select Dividend ETF (DVY) является крупнейшим ETF для отслеживания индекса, взвешенного по дивидендам. Подобно VIG, этот ETF является полностью внутренним, но он ориентирован на небольшие компании. Примерно треть из 100 акций в портфеле DVY принадлежит коммунальным компаниям. Другие основные представленные сектора включают финансовые, циклические, нециклические и промышленные запасы.
iShares Core с высоким дивидендом ETF
BlackFock iShares Core High Dividend ETF (HDV) моложе и использует меньший портфель, чем другой известный высокодоходный вариант компании, DVY. Этот ETF отслеживает построенный Morningstar индекс из 75 американских акций, которые проверяются на устойчивость дивидендов и потенциальный доход, что является двумя отличительными чертами школы фундаментального анализа Бенджамина Грэма и Уоррена Баффетта. Фактически, рейтинги устойчивости Morningstar обусловлены концепцией Баффетта «экономического рва», вокруг которого бизнес защищает себя от конкурентов.
Авангард с высокой дивидендной доходностью ETF
ETF Vanguard High Dividend Yield отличается низкой стоимостью и простотой, как и большинство других предложений Vanguard. Он эффективно отслеживает индекс высокой дивидендной доходности FTSE и демонстрирует выдающуюся возможность торговли для всех демографических групп инвесторов. Особенностью метода взвешивания VYM является его ориентация на будущие прогнозы дивидендов (большинство фондов с высокими дивидендами выбирают акции на основе истории дивидендов). Это дает VYM более сильный технологический уклон, чем у большинства его конкурентов.
Другие ориентированные на доход ETFs
В дополнение к этим пяти фондам существуют ETF, ориентированные на дивиденды, которые используют различные стратегии для увеличения дивидендной доходности. ETFs, такие как Фонд индекса привилегированных акций США (PFF) iShares S & P, отслеживают корзину привилегированных акций американских компаний. Дивидендная доходность по ETF привилегированных акций должна быть существенно выше, чем у традиционных ETF с обыкновенными акциями, потому что привилегированные акции ведут себя больше как облигации, чем как акции, и не получают выгоды от повышения курса акций компании таким же образом.
ETFs траста инвестиций в недвижимость, такие как ETF Vanguard REIT (VNQ), отслеживают публично торгуемые трасты инвестиций в недвижимость (REIT). Из-за характера REIT дивидендная доходность, как правило, выше, чем у обыкновенных ETF.
Существуют также международные ETFs, такие как Фонд доходов от акций развивающихся стран (DEM) или Глобальный индексный дивидендный фонд First Trust DJ (FGD), которые отслеживают компании, выплачивающие дивиденды с более высокой ставкой, чем за пределами США.,
Суть
Хотя ETF часто известны для отслеживания широких индексов, таких как S & P 500 или Russell 2000, есть также много доступных ETF, которые фокусируются на акциях, приносящих дивиденды. Исторически дивиденды составляли около 40% от общей доходности фондового рынка, и сильная история выплаты дивидендов является одним из самых старых и надежных признаков корпоративной прибыльности.
