Валютные и процентные свопы позволяют компаниям более эффективно ориентироваться на мировых рынках, объединяя две стороны, которые имеют преимущество на разных рынках. В целом, процентные и валютные свопы имеют одинаковые преимущества для компании. Сначала определим процентную ставку и валютные свопы.
Что такое процентный своп?
Процентный своп включает обмен денежными потоками между двумя сторонами на основе выплат процентов по определенной основной сумме. Однако при процентном свопе основная сумма фактически не обменивается. Вместо этого основная сумма одинакова для обеих сторон валюты, и фиксированный платеж часто обменивается на плавающий платеж, который связан с процентной ставкой, которая обычно составляет LIBOR (контрольная ставка, которая представляет собой процентную ставку, по которой банки предоставляют кредиты). средства друг другу на международном межбанковском рынке для краткосрочных кредитов.)
Что такое валютный своп?
Валютный своп предполагает обмен как основной суммы, так и процентной ставки в одной валюте на одну и ту же в другой валюте. Обмен основной суммы производится по рыночным ставкам и обычно одинаков как для начала, так и для срока действия договора.
В случае компаний эти производные инструменты или ценные бумаги помогают ограничивать или регулировать подверженность колебаниям процентных ставок или приобретать более низкую процентную ставку, чем в противном случае могла бы получить компания. Свопы часто используются, потому что отечественная фирма обычно может получать более выгодные ставки, чем иностранная фирма.
Валютный своп считается валютной операцией, и поэтому юридически не обязательно должен отражаться в балансе компании. Это означает, что они являются «забалансовыми» операциями, и у компании может быть долг по свопам, которые не раскрыты в их финансовой отчетности.
Использование глобальных рынков через валютные и процентные свопы
Предположим, что компания A находится в Соединенных Штатах, а компания B - в Англии. Компания A должна взять кредит в долларах США, а компания B - кредит в долларах США. Эти две компании могут заключить сделку по обмену, чтобы воспользоваться тем, что у каждой компании лучшие показатели в соответствующей стране. Эти две компании могут получать экономию на процентных ставках, комбинируя привилегированный доступ, который они имеют на своих собственных рынках.
Свопы также помогают компаниям застраховаться от риска изменения процентных ставок, уменьшая неопределенность будущих денежных потоков. Обмен позволяет компаниям пересмотреть свои долговые условия, чтобы воспользоваться текущими или ожидаемыми будущими рыночными условиями. Валютные и процентные свопы используются в качестве финансовых инструментов для снижения суммы, необходимой для обслуживания долга в результате этих преимуществ.
Преимущества, которые компания получает от участия в свопе, значительно перевешивают затраты, хотя существует некоторый риск, связанный с возможностью того, что другая сторона не сможет выполнить свои обязательства.
