Глобальная мания, окружающая технологию блокчейна криптовалют, открывает новые возможности для инвестиций и торговли через недавно запущенные биржевые фонды (ETF).
Хотя регулирующие органы США отклонили ETF на основе биткойнов, они одобрили ETF на основе блокчейна, прокладывая путь к запуску ETF на основе базовой технологии. Канадские регуляторы также одобрили первый в стране ETF блокчейн под названием Blockchain Technologies ETF (HBLK), который был запущен в начале февраля 2018 года.
Два недавно запущенных ETFs блокчейна в Соединенных Штатах включают в себя ETF Reality Shares Nasdaq NexGen Economics (BLCN) и ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK), которым удалось собрать вложения на сумму 240 миллионов долларов в неделю, что является замечательным достижением. для новых запусков.
В этой статье рассматриваются ETFs блокчейна, как они работают, куда они инвестируют, методология, которой они следуют, и риски, присущие им.
Блокчейн Потенциал
В то время как денежно-кредитная система, основанная на блокчейне, как и биткойн, находится на рассмотрении различных регуляторов по всему миру, основная концепция блокчейна видела высокую адаптивность и потенциал.
Помимо криптовалют, блокчейн находит все более широкое применение в различных других секторах, включая услуги, управление цепочками поставок, разработку цифровых приложений, индустрию цифровых развлечений, биотехнологии и даже сельское хозяйство. Это заставило многие технологические компании использовать технологию блокчейна для разработки новых систем, а также изучить возможности переноса существующих систем на базу блокчейна для повышения эффективности и повышения эффективности использования.
Согласно информационному бюллетеню BLCN ETF, блокчейн может сократить расходы на инфраструктуру для банков в диапазоне от 15 до 20 млрд долларов к 2022 году. Кроме того, ожидается, что около 10% мирового ВВП будет храниться на платформах блокчейна.
Инвестиции в блокчейн-подсектор
Инвесторы открывают идею инвестирования в блокчейн, который превращается в специализированный подсектор, который иногда классифицируется в технологическом секторе, а иногда и в финансовом секторе.
Эти инвестиции могут быть сделаны различными способами. Например, можно напрямую покупать виртуальные валюты, принадлежащие к различным системам на основе цепочки блоков, например эфирный токен в Ethereum. Тем не менее, это может быть сложным делом для обычного инвестора, а также несет в себе риск потерь в случае отказа конкретной системы блокчейна. (См. Также, Введение в Ethereum Classic.)
Простой подход - инвестировать в акции перечисленных компаний, которые работают в блокчейн-пространстве. Например, если IBM добилась значительного прогресса в разработке систем на основе блокчейна и получит от этого доход, их акционеры могут рассчитывать на увеличение прибыли от акций IBM. Тем не менее, этот подход также несет специфический риск для акций. (Для получения дополнительной информации см. IBM Could Ride Blockchain Craze к новым максимумам.)
Блокчейн ETFs
Введите ETF блокчейна, которые предлагают эффективный инвестиционный инструмент для инвестирования в избранную корзину акций, специфичных для блокчейна. ETF, или торгуемый на бирже фонд, предлагает двойную выгоду - он предлагает диверсификацию, распределяя деньги по нескольким акциям, например, взаимному фонду, и предоставляет возможности торговли в реальном времени, например, акции, которые меняются с каждым тиком, предоставляя возможность внутридневной торговли активным трейдерам.
Такие ETF блокчейна отслеживают производительность базового индекса, который служит эталоном.
Базовый индекс и методология
Давайте рассмотрим базовый индекс и методологию работы ETF с примером.
ETF BLCN - это пассивно управляемый ETF, который пытается отслеживать производительность специально разработанного индекса, называемого индексом экономики блок-цепей Nasdaq Reality Shares. Этот индекс состоит из компаний, которые занимаются исследованиями, разработками, поддержкой или использованием технологии блокчейна и связанными бизнесами.
Методология индекса присваивает «рейтинг блокчейна» каждой потенциальной акции компании, которая может быть подходящим кандидатом для включения в этот индекс. Эта оценка основана на нескольких факторах о том, как бизнес компании вносит свой вклад в экосистему блокчейна, зрелости продукта блокчейна и связанном с ним экономическом воздействии, инвестициях и расходах на исследования и разработки, результатах компании и инновациях.
Эта методология, основанная на факторах, обеспечивает более точную оценку потенциала компании и ее бизнеса с точки зрения реалистичной экономической прибыли, обновленных перспектив бизнеса и операционной компетентности. От 50 до 100 компаний с высшими показателями Blockchain имеют право на вхождение в этот индекс, и те же акции копируются в ETF BLCN. Индекс перебалансирован каждые шесть месяцев.
С другой стороны, BLOK ETF является активно управляемым ETF, целью которого является инвестирование в глобальные компании, которые получают значительный доход от бизнеса, связанного с трансформационным обменом данными, или занимаются исследованиями и разработками, проверкой концепции и / или внедрение аналогичной технологии.
Промышленность и региональный охват
Как для BLCN, так и для BLOK ETF, глобальные компании из широкого спектра отраслей открыты для инвестиций. Они включают в себя компании из банковского и финансового сектора, технологии, ИТ-услуги, оборудование, интернет, телекоммуникационные услуги и даже биотехнологии, которые могут использовать некоторую форму обмена данными или системы на основе блокчейна.
Например, BLCN ETF является холдингом таких компаний, как Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) и Barclays PLC (BCS), а холдинги BLOK ETF включают Тайвань. Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. и GMO Internet Inc.
Поскольку технология блокчейна остается открытой и глобальной, компании со всего мира включаются в эти ETF. На региональном уровне оба ETF имеют основную долю в базирующихся в Северной Америке блокчейн-компаниях, а остальное разделяют азиатские и европейские компании в разных пропорциях.
Блокчейн ETF Риски
Никакие инвестиции не прибывают без риска, и то же самое верно для ETF блокчейна.
Будучи основанными на темах инвестициями, ETF блокчейна несут в себе риск неисполнения, неадаптируемости или отказа экосистемы блокчейна. Несмотря на растущий уровень приемлемости для систем блокчейна, концепция все еще находится на начальной стадии и остается зависимой от эволюции всей экосистемы, надежности и стабильности сети блокчейнов, ее конфигурации и ее успешного принятия.
Другой неотъемлемый риск заключается в том, что в конечном итоге можно делать ставки на значительную часть денег на технологические стартапы, которые склонны к провалу. Хотя диверсификация посредством ETFs в значительной степени смягчает такой специфичный для акций риск, тем не менее, риск того, что некоторые активы остаются неэффективными, остается.
Кроме того, в ведущих холдинговых компаниях таких ETF есть смешанные пакеты, которые во многом совпадают с существующими технологическими и интернет-компаниями.
Например, хотя Microsoft и IBM являются одними из ведущих холдингов BLCN и BLOK, они, по сути, являются технологическими компаниями, получающими большую долю своих доходов от продуктов и услуг, не основанных на блокчейне. Аналогичным образом, Cisco и Intel - это, прежде всего, компании, выпускающие аппаратные компоненты, которые получают большую часть своих доходов от сетевого оборудования и компьютерных процессоров, имея при этом ограниченную долю от оборудования, которое используется в системах на основе блокчейна.
Сегменты блокчейна могут вносить лишь небольшую часть общих доходов в такие акции, делая общую доходность уязвимой для неисполнения их большинства неблокирующих сегментов.
Также необходимо знать соотношение расходов, взимаемых фондами, и торговые сборы, взимаемые такими подразделениями ETF.
Приобретая такие ETF, нужно учитывать тот факт, что они делают ставку на смешанные пакеты акций, которые, как ожидается, выиграют в долгосрочной перспективе от общего появления блокчейна.
Суть
ETFs блокчейна открыли новый горизонт для обычных инвесторов, чтобы извлечь выгоду из сектора блокчейна. Хотя твердые сторонники технологии блокчейна могут инвестировать в выбранный еТФ в долгосрочной перспективе, те, кто ищет возможности краткосрочной или внутридневной торговли, также могут активно торговать ими как акцией. (См. Также, в чем разница между ETF блокчейна и ETF Биткойн?)
