Что такое оценка до денег?
Оценка до получения денег относится к стоимости компании до того, как она станет публичной или получит другие инвестиции, такие как внешнее финансирование или финансирование. Проще говоря, предварительная оценка компании - это то, сколько денег она стоит, прежде чем что-то в нее инвестировать. Термин, который также просто упоминается как предварительные деньги, часто используется венчурными капиталистами и другими инвесторами, которые непосредственно не вовлечены в компанию. Эта цифра позволяет им определить, какая доля в компании основана на том, сколько они инвестируют.
Ключевые вынос
- Оценка до получения денег - это стоимость компании до того, как она станет публичной или получит другие инвестиции, такие как внешнее финансирование или финансирование. Потенциальные инвесторы могут использовать стоимость компании до получения денег, чтобы определить, сколько она стоит, прежде чем вкладывать свои деньги. - денежные оценки отличаются от оценок после получения денег, которые определяют стоимость компании после получения финансирования или финансирования.
Понимание предварительной оценки денег
Предварительные деньги - это оценка компании перед любыми раундами финансирования, и она дает инвесторам представление о том, какой может быть текущая стоимость компании. Но это не статичная фигура, а значит, она может измениться. Это потому, что оценка определяется перед каждым раундом финансирования, будь то частные или государственные инвестиции. Предварительные деньги могут быть определены непосредственно перед тем, как компания торгуется на публичных рынках. Вы также можете использовать предварительную оценку стоимости до того, как начальное, ангельское или венчурное финансирование будет вложено в компанию.
Оценка до денег может быть цифрой, предложенной потенциальным инвестором. Затем этот номер можно использовать в качестве основы для суммы финансирования, которое они предоставят, и того, сколько прав собственности они ожидают взамен. Руководство компании может отклонить предварительные оценки, предложенные другими, до тех пор, пока они не достигнут суммы, соответствующей устремлениям компании.
Вычисление предварительной оценки стоимости компании довольно просто. Тем не менее, вам нужно знать оценку после получения денег, что объясняется чуть ниже. Вот основная формула:
Оценка до получения денег = Оценка после внесения денег - Сумма инвестиций
Таким образом, компания, чья оценка после получения денег составляет 20 миллионов долларов после получения инвестиций в 3 миллиона долларов, оценивается до 17 миллионов долларов.
Особые соображения
Оценки на ранней стадии могут также совпадать с тем, что компания является предварительной выручкой, а это означает, что ей еще предстоит произвести какие-либо продажи. Это может быть потому, что у него еще нет продукта на рынке. Инвесторы все еще могут определять стоимость компании, основываясь на множестве других факторов. Одной из таких мер могут быть сопоставимые предприятия. Оценка выручки и рыночной стоимости более устоявшихся, зрелых компаний со схожей направленностью и операционным подходом может служить индикатором потенциала компаний, работающих с прибылью.
Даже если компании, торгующие за деньги, утверждают, что они создают совершенно новую отрасль с новыми бизнес-моделями, их перспективы, скорее всего, окажутся в русле более раннего бизнеса. Например, если новая компания планирует выпускать новый тип автоматического пылесоса, его предварительная оценка стоимости может быть установлена частично путем оценки эффективности других производителей пылесосов для роботов. Другими факторами, которые могут повлиять на оценку до получения денег, могут быть опыт и послужной список его учредителей и руководителей, возможность предоставления обещанных услуг и любая конкуренция, которая может возникнуть.
Венчурные капиталисты и предприниматели должны учитывать одну важную вещь, когда они говорят о предварительных деньгах, - это быть очень осторожным, чтобы не попасть в ловушку для подсчета своих цыплят до того, как яйца вылупятся, или, другими словами, тратить деньги, которых они на самом деле не тратят. иметь.
Инвесторы должны быть уверены, что они не тратят деньги, которых у них нет на самом деле, когда говорят об оценке до денег.
Оценка до и после оценки
Как следует из названия, оценка после получения денег отличается от оценки до получения денег, потому что она показывает, сколько стоит компания после получения инвестиций. Это включает в себя любое количество капитала - привлеченное посредством публичного предложения или из частных, внешних источников. Оценка после получения денег - это сумма предварительно заработанных денег плюс дополнительный капитал, введенный в компанию. Таким образом, если предварительная оценка компании составляет 25 миллионов долларов, и она получает 5 миллионов долларов от инвестора, то оценка после получения денег составляет 30 миллионов долларов. Это важная цифра, потому что инвесторы могут выяснить, сколько акций принадлежит им после того, как они инвестируют в компанию.
Пример предварительной оценки денег
Вот простой пример оценки вымышленной кондитерской до денег. Допустим, что «Джимовый магазин пончиков» Джима думает стать публичным. Владелец выдвигает деловое предложение в надежде привлечь потенциальных инвесторов. Если руководство и венчурные капиталисты подсчитают, что компания привлечет 100 миллионов долларов в ходе первичного публичного размещения акций (IPO), то, как сообщается, у нее будет 100 миллионов долларов в виде предварительной прибыли.
