Содержание
- Что такое текущая стоимость - PV?
- Формула PV и расчет
- Что говорит текущая стоимость?
- Процентная ставка или норма прибыли
- Инфляция и покупательская способность
- Будущая стоимость по сравнению с PV
- Ставка дисконтирования для поиска PV
- Будущая стоимость против текущей стоимости
- Ограничения использования PV
- Пример приведенной стоимости
Что такое текущая стоимость - PV?
Приведенная стоимость (PV) - это текущая стоимость будущей суммы денег или потока денежных средств при заданной ставке доходности. Будущие потоки денежных средств дисконтируются по ставке дисконтирования, и чем выше ставка дисконтирования, тем ниже приведенная стоимость будущих потоков денежных средств. Определение соответствующей ставки дисконтирования является ключом к правильной оценке будущих денежных потоков, будь то прибыль или обязательства.
Текущее значение
Формула PV и расчет
Текущая стоимость = (1 + r) nFV, где: FV = Future Valuer = норма прибыли = количество периодов
- Введите будущую сумму, которую вы ожидаете получить, в числитель формулы. Определите процентную ставку, которую вы ожидаете получить между настоящим моментом и будущим, и вставьте ставку в виде десятичной дроби вместо «r» в знаменателе. Введите время период в качестве показателя степени «n» в знаменателе. Таким образом, если вы хотите рассчитать текущую стоимость суммы, которую вы ожидаете получить через три года, вы должны вставить число три в «n» в знаменателе. Есть ряд онлайн-калькуляторов, включая калькулятор текущей стоимости Investopedia.
Ключевые вынос
- Приведенная стоимость - это концепция, которая утверждает, что сумма денег сегодня стоит больше, чем та же сумма в будущем. Другими словами, деньги, полученные в будущем, не стоят столько, сколько равная сумма, полученная сегодня. Можно ожидать, что деньги, не потраченные сегодня, потеряют ценность в будущем из-за некоторой подразумеваемой годовой ставки, которая может быть инфляцией или доходностью, если деньги были инвестированы. Расчет приведенной стоимости предполагает допущение о том, что доход может быть получен на средства в течение определенного периода времени.
Что говорит текущая стоимость?
Приведенная стоимость - это концепция, которая утверждает, что сумма денег сегодня стоит больше, чем та же сумма в будущем. Другими словами, деньги, полученные в будущем, не стоят столько, сколько равная сумма, полученная сегодня.
Получение 1000 долларов сегодня стоит более 1000 долларов через пять лет. Почему? Два фактора влияют на то, стоит ли сумма сегодня больше, чем такая же сумма в будущем.
Процентная ставка или норма прибыли
Инвестор может инвестировать 1000 долларов сегодня и, вероятно, получить доход в течение следующих пяти лет. Приведенная стоимость учитывает любую процентную ставку, которую могут заработать инвестиции.
Если инвестор сегодня получает 1000 долларов и может получать доход в размере 5% в год, то сегодня 1000 долларов, безусловно, стоят больше, чем пять тысяч лет спустя. Если бы инвестор ждал пять лет за 1000 долларов, возникли бы альтернативные издержки, или инвестор потерял бы доходность в течение пяти лет.
Инфляция и покупательская способность
Инфляция - это процесс, при котором цены на товары и услуги со временем растут. Если вы получаете деньги сегодня, вы можете купить товар по сегодняшним ценам. Предположительно, инфляция приведет к росту цен на товары в будущем, что снизит покупательную способность ваших денег.
Можно ожидать, что деньги, не потраченные сегодня, потеряют ценность в будущем по некоторой подразумеваемой годовой ставке, которая может быть инфляцией или доходностью, если деньги будут вложены. Формула приведенной стоимости дисконтирует будущую стоимость к сегодняшним долларам, принимая во внимание предполагаемую годовую ставку либо от инфляции, либо от нормы прибыли, которая может быть достигнута, если сумма будет инвестирована.
Будущая стоимость по сравнению с PV
Сравнение текущей стоимости с будущей стоимостью (FV) наилучшим образом иллюстрирует принцип временной стоимости денег и необходимость взимания или уплаты дополнительных процентных ставок, основанных на риске. Проще говоря, деньги сегодня стоят больше, чем те же деньги завтра из-за времени.
Во многих случаях люди предпочитают иметь 1 доллар сегодня против того же 1 доллара завтра. Будущая стоимость может относиться к будущему притоку денежных средств от инвестирования сегодняшних денег или будущему платежу, необходимому для погашения денег, взятых сегодня.
Ставка дисконтирования для поиска PV
Ставка дисконтирования - это инвестиционная норма прибыли, которая применяется к расчету приведенной стоимости. Другими словами, ставка дисконтирования была бы забытой ставкой доходности, если инвестор решил принять сумму в будущем по сравнению с той же суммой сегодня. Ставка дисконтирования, выбранная для расчета приведенной стоимости, является весьма субъективной, поскольку она представляет собой ожидаемую норму прибыли, которую вы получили бы, если бы инвестировали сегодняшние доллары в течение определенного периода времени.
Ставка дисконтирования представляет собой сумму временной стоимости и соответствующей процентной ставки, которая математически увеличивает будущую стоимость в номинальном или абсолютном выражении. И наоборот, ставка дисконтирования используется для определения будущей стоимости с точки зрения приведенной стоимости, что позволяет кредитору или поставщику капитала рассчитывать справедливую сумму любых будущих доходов или обязательств по отношению к текущей стоимости капитала. Слово «скидка» относится к будущей стоимости, дисконтированной к текущей стоимости.
Расчет дисконтированной или приведенной стоимости чрезвычайно важен во многих финансовых расчетах. Например, чистая приведенная стоимость, доходность облигаций, спотовые ставки и пенсионные обязательства зависят от дисконтированной или приведенной стоимости. Изучение того, как использовать финансовый калькулятор для расчета текущей стоимости, может помочь вам решить, следует ли вам принимать такие предложения в качестве скидки наличными, 0% финансирования покупки автомобиля или выплаты по закладной.
Будущая стоимость против текущей стоимости
Будущая стоимость (FV) - это стоимость текущего актива на указанную дату в будущем на основе предполагаемой скорости роста. Уравнение FV предполагает постоянный темп роста и единый авансовый платеж, оставленный нетронутым в течение срока инвестиций. Расчет FV позволяет инвесторам с различной степенью точности прогнозировать величину прибыли, которую могут получить различные инвестиции.
Приведенная стоимость (PV) - это текущая стоимость будущей суммы денег или потока денежных средств при заданной ставке доходности. Приведенная стоимость принимает будущую стоимость и применяет ставку дисконтирования или процентную ставку, которая может быть заработана в случае инвестирования.
Будущая стоимость говорит вам, сколько стоят инвестиции в будущем, а текущая стоимость показывает, сколько вам потребуется в сегодняшних долларах, чтобы заработать определенную сумму в будущем.
Ограничения использования PV
Как указывалось ранее, для расчета приведенной стоимости необходимо сделать предположение о том, что норма прибыли может быть получена на средства в течение определенного периода времени. В нашем примере мы рассмотрели одну инвестицию в течение одного года. Однако, если компания решает продолжить серию проектов, которые имеют разные нормы прибыли для каждого года и каждого проекта, текущая стоимость становится менее определенной, если эти ожидаемые нормы прибыли не являются реалистичными.
Важно учитывать, что в любом инвестиционном решении процентная ставка не гарантируется, а инфляция может снизить доходность любых инвестиций.
Пример приведенной стоимости
Допустим, у вас есть выбор: заплатить 2000 долларов сегодня или 2200 долларов через год. У вас также есть возможность инвестировать 2000 долларов США, которые в следующем году будут приносить доход в размере 3%. Какой самый лучший вариант?
- Используя формулу приведенной стоимости, расчет составляет 2200 долл. США (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2135, 92 долл. США, или минимальная сумма, которую вам нужно было бы заплатить сегодня, чтобы иметь 2200 долл. США через год. Другими словами, если бы вам сегодня заплатили 2000 долларов США по 3% -ной процентной ставке, этой суммы было бы недостаточно, чтобы дать вам 2200 долларов в год.
Конечно, расчет текущей стоимости включает в себя предположение, что вы можете заработать 3% от 2000 долларов в следующем году. Если бы процентная ставка была намного выше, то было бы более разумно взять 2000 долларов сегодня и инвестировать средства, потому что это даст большую сумму, чем 2200 долларов в год.
Приведенная стоимость обеспечивает основу для оценки справедливости любых будущих финансовых выгод или обязательств. Например, будущая скидка наличными, дисконтированная до приведенной стоимости, может стоить или не стоить иметь потенциально более высокую покупную цену. Тот же финансовый расчет распространяется на 0% финансирования при покупке автомобиля.
Оплата некоторого процента по более низкой цене стикера может сработать лучше для покупателя, чем уплата нулевого процента по более высокой цене стикера. Платить ипотечные баллы сейчас в обмен на более низкие ипотечные платежи позднее имеет смысл, только если текущая стоимость будущих сбережений по ипотечным кредитам больше, чем ипотечные баллы, выплаченные сегодня.
