Если бы экономика страны была человеческим телом, то ее сердцем был бы центральный банк. И так же, как сердце работает, чтобы перекачивать живительную кровь по всему телу, центральный банк направляет деньги в экономику, чтобы поддерживать ее здоровье и рост. Иногда экономикам нужно меньше денег, а иногда - больше.
Методы, используемые центральными банками для контроля количества денег, варьируются в зависимости от экономической ситуации и власти центрального банка. В Соединенных Штатах Америки центральным банком является Федеральный резерв, который часто называют Федеральным резервом. Другие известные центральные банки включают Европейский центральный банк, Швейцарский национальный банк, Банк Англии, Народный банк Китая и Банк Японии.
Почему количество денег имеет значение
Количество денег, обращающихся в экономике, влияет как на микро, так и на макроэкономические тенденции. На микроуровне большой запас свободных и легких денег означает больше личных расходов. Физическим лицам также легче получать кредиты, такие как личные кредиты, автокредиты или ипотека.
На макроэкономическом уровне количество денег, обращающихся в экономике, влияет на такие вещи, как валовой внутренний продукт, общий рост, процентные ставки и уровень безработицы. Центральные банки, как правило, контролируют количество денег в обращении для достижения экономических целей и влияния на денежно-кредитную политику. В этой статье мы рассмотрим некоторые из распространенных способов, которыми центральные банки контролируют количество денег в обращении.
Центральные банки печатают больше денег
Поскольку ни одна экономика не привязана к золотому стандарту, центральные банки могут увеличить количество денег в обращении, просто напечатав их. Они могут напечатать столько денег, сколько захотят, хотя для этого есть последствия. Простая печать большего количества денег не влияет на уровень производства или производства, поэтому сами деньги становятся менее ценными. Поскольку это может вызвать инфляцию, простое печатание большего количества денег не является первым выбором центральных банков.
Центральные банки установили резервные требования
Одним из основных методов, используемых всеми центральными банками для контроля количества денег в экономике, является обязательное резервирование. Как правило, центральные банки обязывают депозитарные учреждения хранить в резерве определенное количество средств против суммы чистых транзакционных счетов. Таким образом, определенное количество сохраняется в резерве, и это не входит в обращение. Скажем, центральный банк установил обязательное резервирование на уровне 9%. Если коммерческий банк имеет депозиты в размере 100 миллионов долларов, он должен выделить 9 миллионов долларов для удовлетворения требований по резервированию. Это может ввести в оборот оставшиеся 91 миллион долларов.
Когда центральный банк хочет больше денег, обращающихся в экономику, он может уменьшить резервные требования. Это означает, что банк может выдавать больше денег. Если оно хочет уменьшить количество денег в экономике, оно может увеличить резервные требования. Это означает, что у банков меньше средств для кредитования, и поэтому они будут более разборчивы в выдаче кредитов.
В Соединенных Штатах (с 17 января 2019 г.) небольшие депозитные учреждения с чистыми операционными счетами до 16, 3 млн. Долл. США освобождаются от поддержания резерва. Средние учреждения со счетами от 16, 3 до 124, 2 млн. Долл. США должны выделить 3% обязательств в качестве резерва. Депозитарные учреждения на сумму более 124, 2 млн. Долл. США имеют обязательный резерв в 10%.
Центральные банки влияют на процентные ставки
В большинстве случаев центральный банк не может напрямую устанавливать процентные ставки по кредитам, таким как ипотека, автокредиты или личные кредиты. Однако у центрального банка есть определенные инструменты, чтобы подтолкнуть процентные ставки к желаемым уровням. Например, центральный банк держит ключ к учетной ставке - это ставка, по которой коммерческие банки получают кредиты у центрального банка (в Соединенных Штатах это называется федеральной учетной ставкой). Когда банки получают кредиты у центрального банка по более низкой ставке, они передают эти сбережения, снижая стоимость кредитов для своих клиентов. Более низкие процентные ставки имеют тенденцию увеличивать заимствования, а это означает, что количество денег в обращении увеличивается.
Центральные банки участвуют в операциях на открытом рынке
Центральные банки влияют на количество денег в обращении, покупая или продавая государственные ценные бумаги в рамках процесса, известного как операции на открытом рынке (OMO). Когда центральный банк стремится увеличить количество денег в обращении, он покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков и учреждений. Это освобождает банковские активы - теперь у них больше денег для займа. Это часть экспансионистской или смягчающей денежно-кредитной политики, которая снижает процентную ставку в экономике. Противоположное сделано в случае, когда деньги должны быть вынуты из системы. В Соединенных Штатах Федеральная резервная система использует операции на открытом рынке для достижения целевой ставки федеральных фондов. Ставка федеральных фондов - это процентная ставка, по которой банки и учреждения предоставляют кредиты друг другу в одночасье. Каждая пара кредитование-заемщик договаривается о своей собственной ставке, и средняя из них является ставкой федеральных фондов. Ставка федеральных фондов, в свою очередь, влияет на все остальные процентные ставки. Операции на открытом рынке являются широко используемым инструментом, поскольку они гибки, просты в использовании и эффективны.
Центральные банки вводят программу количественного смягчения
В тяжелые экономические времена центральные банки могут сделать еще один шаг вперед в операциях на открытом рынке и учредить программу количественного смягчения. В условиях количественного смягчения центральные банки создают деньги и используют их для скупки активов и ценных бумаг, таких как государственные облигации. Эти деньги поступают в банковскую систему по мере их поступления в качестве оплаты активов, приобретенных центральным банком. Банковские резервы увеличиваются на эту сумму, что побуждает банки выдавать больше кредитов, а также способствует снижению долгосрочных процентных ставок и стимулированию инвестиций. После финансового кризиса 2007-2008 годов Банк Англии и Федеральная резервная система запустили программы количественного смягчения. Совсем недавно Европейский центральный банк и Банк Японии также объявили о планах количественного смягчения.
Суть
Центральные банки прилагают все усилия, чтобы экономика страны оставалась здоровой. Один из способов, которым центральные банки делают это, - это контролировать количество денег, обращающихся в экономике. Они могут сделать это, влияя на процентные ставки, устанавливая резервные требования и используя тактику операций на открытом рынке, среди других подходов. Наличие нужного количества денег в обращении имеет решающее значение для обеспечения здоровой и устойчивой экономики.
