Существует ряд инструментов, которые определяют, насколько эффективно компания управляет своим оборотным капиталом, главным образом, путем анализа показателей запасов и движения денежных средств.
Аналитики и инвесторы смотрят на оборотный капитал компании, чтобы определить ее общую эффективность и финансовое состояние. Оборотный капитал - это, по сути, деньги, необходимые компании для поддержания своей деятельности на ежедневной основе. Он состоит из ряда компонентов, три из которых наиболее важны:
- Счета к оплатеСчета к получениюИнвентарные уровни
Соответственно, оценка управления оборотным капиталом компании должна учитывать коэффициент оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент сбора.
Коэффициент Оборотного Капитала
Коэффициент оборотного капитала показывает текущие активы, разделенные на текущие обязательства, и указывает инвесторам и аналитикам, имеет ли компания достаточные краткосрочные активы для покрытия своих краткосрочных обязательств. Соотношение, которое падает где-то между 1, 2 и 2, 0, обычно считается удовлетворительным.
Коэффициент товарооборота
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз компания продает и заменяет свои запасы за определенный период времени. Формула для этого отношения делит продажи компании на ее запасы. Высокие показатели оборачиваемости запасов обычно интерпретируются как указание либо на очень активные продажи, либо на неэффективные покупки. Чтобы определить, в чем дело, аналитики смотрят на средние показатели запасов в дополнение к уровню оборота. (Подробнее см. «Чтение товарооборота».)
Коэффициент сбора
Коэффициент сбора дает представление о среднем времени, необходимом компании для получения денег, которые ей причитаются от продаж клиентам. Более низкие значения коэффициента инкассации являются более благоприятными, поскольку своевременный сбор дебиторской задолженности имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы компания всегда поддерживала адекватный денежный поток для операционных расходов.
Рассмотрение этих трех соотношений может помочь аналитикам и инвесторам решить, является ли управление оборотным капиталом компании эффективным и является ли компания хорошей инвестицией.
(Информацию по теме см. В разделе «Почему вопросы управления оборотным капиталом».)
