Что такое домашние дивиденды?
Самодельные дивиденды - это форма инвестиционного дохода, получаемого от продажи части инвестиционного портфеля человека. Эти активы отличаются от традиционных дивидендов, которые совет директоров компании распределяет среди определенных классов акционеров.
Ключевые вынос
- Самодельные дивиденды означают категорию инвестиционного дохода, который является результатом частичной продажи портфеля инвестора. Домашние дивиденды отличаются от традиционных дивидендов, которые совет директоров компании выдает акционерам. Способность инвесторов добывать домашние дивиденды вызвала дискуссию о том, предлагают ли традиционные дивиденды существенную ценность.
Понимание домашних дивидендов
Способность инвесторов создавать свои собственные домашние дивиденды вызывает вопросы о том, предлагают ли традиционные дивиденды реальную стоимость. Некоторые эксперты по инвестициям утверждают, что, поскольку цена акций будет уменьшаться ровно на сумму дивидендов на дату экс-дивидендов, это нейтрализует любую финансовую прибыль. Эта идея лежит в основе теории неуместности дивидендов, которая утверждает, что инвесторам принципиально не нужно прислушиваться к политике выплаты дивидендов компании, поскольку они сохраняют возможность продажи части своих портфелей акций, если им когда-либо потребуется генерировать денежные средства. Скептики этой теории утверждают, что когда инвестор продает часть своего портфеля, он или она получает меньше акций, что в результате приводит к истощению базы активов, несмотря на любые краткосрочные денежные выгоды, которые они могут получить.
Домашние дивиденды и традиционные дивиденды
Как отмечается, на совет директоров компании возложена обязанность по объявлению выплат дивидендов акционерам. После даты декларации компания устанавливает рекордную дату, чтобы определить, какие акционеры имеют право на получение распределений. Дата экс-дивидендов, которая наступает ровно за два рабочих дня до даты регистрации, обозначает последний день, в течение которого продавец по-прежнему имеет право на получение дивидендов, даже если он или она уже продал свои акции покупателю.
Обычные дивиденды обычно выплачиваются на регулярной основе ежемесячно или ежеквартально, в то время как дополнительные или специальные дивиденды разовые Вообще говоря, совет директоров компании объявляет особые дивиденды после того, как стал свидетелем исключительно сильных результатов заработка или когда компания стремится либо существенно изменить свою финансовую структуру, либо выделить дочернюю компанию.
Исторически сложилось так, что компании, имеющие отношение к основным материалам, нефти и газу, финансам, здравоохранению, фармацевтике и коммунальным предприятиям, исторически приносят самые высокие дивиденды. Кроме того, компании, структурированные как основные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) или трасты инвестиций в недвижимость (REIT), также являются основными плательщиками дивидендов, поскольку эти компании обычно являются зрелыми и демонстрируют стабильные денежные потоки. Напротив, стартапы и другие быстрорастущие компании, такие как многие технологические компании, редко предлагают высокие дивиденды. Эти компании обычно предпочитают реинвестировать любой заработанный ими доход в исследования и разработки или в расширение деятельности.
Экономисты Мертон Миллер и Франко Модильяни были одними из первых, кто поддержал несущественность корпоративных дивидендов, когда они опубликовали свои теории в начале 1960-х годов.
