Что такое стадный инстинкт?
Стадный инстинкт в финансах - это феномен, когда инвесторы следуют тому, что, по их мнению, делают другие инвесторы, а не своему собственному анализу. Другими словами, инвестор, проявляющий стадный инстинкт, будет стремиться к таким же или аналогичным инвестициям, основанным почти исключительно на том факте, что многие другие покупают ценные бумаги.
Торгуйте на Форекс на стадном инстинкте
Понимание стадного инстинкта
Стадный инстинкт - это менталитет, который отличается отсутствием индивидуального принятия решений или самоанализа, заставляя людей думать и вести себя подобно окружающим. Страх пропустить выгодную инвестиционную идею часто является движущей силой стадного инстинкта.
Ключевые вынос
- Стадный инстинкт в финансах - это феномен, когда инвесторы следуют тому, что, по их мнению, делают другие инвесторы, а не своему собственному анализу. У стального инстинкта есть история начала крупных, необоснованных рыночных митингов и распродаж, которые часто основаны на отсутствии фундаментальной поддержки Обоснование этому тоже. Пузырь доткомов в конце 1990-х и начале 2000-х годов является ярким примером разветвления стадного инстинкта в росте и последующем разрыве пузыря этой отрасли.
Стадный инстинкт, также известный как стадный, имеет историю начала крупных, необоснованных рыночных митингов и распродаж, которые часто основаны на отсутствии фундаментальной поддержки, чтобы оправдать это. Стадный инстинкт является существенным драйвером пузырей активов на финансовых рынках. Пузырь доткомов в конце 1990-х и начале 2000-х годов является ярким примером разветвления стадного инстинкта в росте и последующем разрыве пузыря этой отрасли.
По своей природе люди хотят быть частью сообщества людей с общими культурными и социально-экономическими нормами. Тем не менее, люди по-прежнему дорожат своей индивидуальностью и берут на себя ответственность за свое благополучие. Иногда инвесторы могут побуждаться следовать за стадом, будь то путем покупки на вершине ралли на рынке или спрыгивания с корабля в ходе рыночной распродажи. Теория поведенческих финансов приписывает это поведение естественной человеческой тенденции быть под влиянием социальных влияний, которые вызывают страх одиночества или страх пропустить.
Стадные и инвестиционные пузыри
Инвестиционный пузырь возникает, когда обильное поведение на рынке приводит к быстрому росту цены актива сверх его внутренней стоимости. Пузырь продолжает надуваться, пока цена актива не достигнет уровня, превышающего фундаментальную и экономическую рациональность. На этой стадии существования пузыря дальнейшее увеличение стоимости актива часто зависит исключительно от инвесторов, продолжающих покупать по самой высокой цене. Когда инвесторы больше не хотят покупать на этом уровне цен, пузырь начинает разрушаться. На спекулятивных рынках взрыв может спровоцировать далеко идущие последствия.
Некоторые пузыри возникают органически, движимые инвесторами, которые полны оптимизма по поводу повышения цен на ценные бумаги и страха быть оставленным позади, в то время как другие осознают значительные выгоды. Спекулянты тянутся к инвестициям, и поэтому цены на ценные бумаги и объем торгов растут еще выше. Нерациональное изобилие акций доткомов в конце 1990-х годов было вызвано дешевыми деньгами, легким капиталом, чрезмерной уверенностью на рынке и чрезмерными спекуляциями. Для инвесторов не имело значения, что многие доткомы не приносят дохода, а тем более - прибыли. Стадные инстинкты инвесторов заставляли их стремиться к следующему первичному публичному предложению (IPO), полностью игнорируя традиционные основы инвестирования. Как только рынок достиг своего пика, инвестиционный капитал начал иссякать, что привело к взрыву пузыря и резким инвестиционным потерям.
