2017 год не был годом хедж-фонда. Индустрия, которую многие инвесторы считали устаревшей и переоцененной, по большей части не могла себя заново изобрести, а огромные сборы в сочетании с невысокой доходностью толкали деньги в другие сферы. В этом смысле 2017 год был похож на 2016 год для фондов в целом.
Тем не менее, хедж-фондам удалось добиться наилучшей общей производительности за четыре года в 2017 году, хотя этого было недостаточно, чтобы привлечь внимание к другим ярким тенденциям, таким как криптовалюты. Возможно, отчасти это объясняется тем, что хедж-фонды получили меньше половины того, что индекс S & P 500 сделал за тот же период.
Хедж-фонды вернулись на 8, 5% против 21, 8% для S & P 500
Согласно данным исследования хедж-фондов, опубликованным Bloomberg, хедж-фонды в целом набрали 8, 5% за 2017 год. Это было впечатляющим показателем за предыдущие годы. На основе взвешенных активов это означало увеличение на 6, 5%, что было самым сильным показателем с 2013 года. Наряду с этими относительно сильными показателями выросли доходы генеральных партнеров и менеджеров, которые также превысили любые уровни с 2013 года.
С другой стороны, хедж-фонды как категория по-прежнему отстают от других индексов, зачастую кардинально. Например, индекс S & P 500 возвратил 21, 8%, сократив среднюю доходность хедж-фонда. Хуже того, многие зарубежные рынки приносили еще большую прибыль; Например, iShares MSCI Emerging Markets вернули 37, 1% за тот же период.
Отслеживание средств сложно
Одной из проблем, которая продолжает преследовать отрасль хедж-фондов, является то, что сложно отследить показатели деятельности какого-либо конкретного фонда по сравнению с общеотраслевыми показателями. Это потому, что существует огромное количество различных типов фондов, и новые фонды появляются постоянно. В 2017 году, например, появилось несколько новых хедж-фондов блокчейна и криптовалюты.
Учитывая, что существует очень много типов хедж-фондов, каждый с различным набором рисков, целей, доходностей и ориентиров, для инвесторов может быть очень трудно следить за производительностью. Объедините это с недавней историей неэффективности и общеизвестно высоких сборов в отрасли, и любому конкретному фонду еще труднее выполнить свои контрольные показатели.
И все же, несмотря на слабые результаты за 2017 год, хедж-фонды становятся сильными. Они держат общие активы под управлением (AUM) более 3, 3 трлн. Для сравнения, все пространство криптовалюты еще не приблизилось к общей рыночной капитализации в 1 триллион долларов на момент написания этой статьи. Тем не менее, возможно, повседневным инвесторам было бы лучше обратиться к недорогим фондам и другим инвестиционным инструментам как средству роста своих активов.
