Такие фильмы, как « Волк с Уолл-стрит» , « Уолл-стрит» и « Котельная», подчеркивают крайности недобросовестной, если не откровенно незаконной, тактики продаж, используемой сомнительными брокерами. Но на самом деле многие брокеры - как внутри котельных, так и снаружи - все еще применяют такую тактику, чтобы продавать сомнительные или неуместные ценные бумаги невольным покупателям.
Законность такого мошенничества с продажами является вопросом толкования и может варьироваться в зависимости от штатов в зависимости от их законодательства о ценных бумагах. Во многих случаях эта тактика может нарушать правило 10b-5 Комиссии по ценным бумагам и биржам, которое охватывает использование манипулятивных и обманных методов для продажи ценных бумаг. Правила запрещают использование любого устройства, схемы или устройства для обмана; делать какие-либо неверные утверждения о существенном факте или опускать материальный факт, или заниматься обманным поведением.
Вот несколько примеров плохой тактики продаж, используемой брокерами, которые могут быть незаконными в соответствии с федеральными законами или законами штата или, по крайней мере, приводить к нарушениям со стороны регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA).
Толчок к покупке вслепую
Многие классические операции котельной фокусируются на холодных звонках на большие расстояния, чтобы сделать продажи, при этом брокеры настойчиво продают за один телефонный звонок. При этом брокеры часто забывают предоставить потенциальному клиенту достаточную информацию для правильного принятия инвестиционного решения. Эти упущения особенно обманчивы при продаже акций малоизвестных компаний с ограниченной или отсутствующей историей деятельности без раскрытия их отсутствия выручки или операций.
Пропуск существенных фактов при продаже ценных бумаг является явным нарушением правила 10b-5.
Раздувая прошлую производительность
Брокеры могут вводить в заблуждение утверждения о своем прошлом опыте, чтобы получить уверенность потенциального клиента в своих инвестиционных способностях. Например, брокер может сказать, что он или она недавно продали акции с трехзначной прибылью всего за несколько недель, когда на самом деле они не продали эти акции. Эти записи могут быть трудно проверить объективно, что делает ложь особенно коварной, когда пытаешься закрыть клиентов по телефону.
Неправильное изложение существенного факта при продаже ценных бумаг также нарушает правило 10b-5.
Игнорирование устойчивости клиента
FINRA Правило 2111 требует, чтобы у брокеров была «разумная основа полагать, что рекомендуемая сделка или инвестиционная стратегия подходит для клиента». Конечно, брокеры, которые «зовут» новых потенциальных клиентов и предлагают универсальное убежище для всех не проводил надлежащую проверку клиента или рассматривал целесообразность инвестиций для клиента. Например, акции с микроколпаками, продаваемые по холодному запросу, не имеют достаточных оснований.
Незнание о пригодности не может нарушать определенную часть правила 10b-5, но оно нарушает правила FINRA и может привести к штрафам для брокера.
Использование манипулятивного разговора
Брокеры могут использовать различные методы манипулирования продажами, предназначенные для того, чтобы убедить кого-то приобрести безопасность. Например, « Волк с Уолл-стрит» выделяет случай, когда сценарий продаж учитывал желание потенциального клиента спросить своего супруга перед покупкой, сказав: «Я уверен, что вы не попали туда, где находитесь сегодня, посоветовавшись с вашим жена в повседневных решениях ». Это манипулирует клиентом, играя на его или ее эго.
Эти манипулятивные методы продаж могут нарушать пункт правила манипулятивной практики, изложенный в правиле 10b-5.
Давать возмутительные обещания
Брокеры могут представить инвестиции в качестве гарантии или уверенности, когда на самом деле такого нет, особенно с рискованными ценными бумагами. Например, брокер может представить слух о слиянии как уверенность, которая подтверждается «инсайдерской информацией», что может привести к «многозадачному» возврату для потенциального клиента в ближайшие недели. Конечно, акция уже будет торговля намного выше, если слияние было обнародовано или даже сильно подозревалось.
Эти обещания могут нарушать правила Правила 10b-5, касающиеся лживого поведения.
Суть
В фильмах рассказывается об экстремальных случаях, но операторы котельной с легким голосом находятся там. Зная об их манипулятивной тактике и уловках высокого давления, отдельные инвесторы могут избежать потери денег этим недобросовестным типам - или любому специалисту по инвестициям, у которого в душе только свои интересы.
