Валовая, операционная и чистая прибыль: обзор
Маржа валовой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа чистой прибыли являются тремя основными показателями анализа маржи, которые используются для анализа деятельности фирмы по составлению отчета о прибылях и убытках.
Каждая маржа в отдельности дает совершенно иной взгляд на операционную эффективность компании. Все три маржи вместе взятые могут дать представление о сильных и слабых сторонах фирмы (SWOT). Маржа также полезна для сравнения конкурентов и выявления тенденций роста и потерь по сравнению с прошлыми периодами.
Ключевые вынос
- Отчет о прибылях и убытках делится на прямые, косвенные и процентные и налоговые расходы. Валовая прибыль, операционная прибыль и маржа чистой прибыли являются важными мерами для анализа отчета о прибылях и убытках. Каждый показатель маржи прибыли показывает сумму прибыли на доллар дохода компании,
В целом, показатели маржинального анализа измеряют эффективность фирмы путем сравнения прибыли с затратами в трех разных точках отчета о прибылях и убытках.
Валовая маржа прибыли
Валовая прибыль анализирует взаимосвязь между валовым доходом от продаж и прямыми затратами на реализацию. Это сравнение образует первый раздел отчета о прибылях и убытках. Компании будут иметь различные виды прямых затрат в зависимости от их бизнеса. Компании, которые участвуют в производстве и изготовлении товаров, будут использовать меру стоимости проданных товаров, тогда как сервисные компании могут иметь более обобщенную запись.
В целом, валовая прибыль стремится определить, насколько эффективно компания производит свой продукт. Расчет валовой прибыли - это валовая прибыль, деленная на общий доход. В целом, лучше иметь более высокий показатель валовой прибыли, поскольку он представляет общую валовую прибыль на доллар дохода.
Маржа операционной прибыли
Операционная эффективность составляет второй раздел отчета о прибылях и убытках компании и фокусируется на косвенных расходах. Компании имеют широкий спектр косвенных затрат, которые также влияют на прибыль. Некоторые обычно сообщаемые косвенные расходы включают исследования и разработки, расходы на маркетинговые кампании, общие и административные расходы, а также износ и амортизацию.
Маржа операционной прибыли анализирует влияние этих затрат. Операционная прибыль получается путем вычитания операционных расходов из валовой прибыли. Маржа операционной прибыли затем рассчитывается путем деления операционной прибыли на общий доход.
Операционная прибыль показывает способность компании управлять своими косвенными затратами. Таким образом, этот раздел отчета о прибылях и убытках показывает, как компания инвестирует в области, которые она ожидает, поможет улучшить ее бренд и рост бизнеса по нескольким каналам. Компания может иметь высокую валовую прибыль, но относительно низкую операционную прибыль, если ее косвенные расходы на такие вещи, как маркетинг или распределение капитальных вложений высоки.
Рентабельность по чистой прибыли
Маржа чистой прибыли является третьей и последней метрикой маржи прибыли, используемой в анализе отчета о прибылях и убытках. Он рассчитывается путем анализа последнего раздела отчета о прибылях и убытках и чистой прибыли компании после учета всех расходов.
Маржа чистой прибыли учитывает проценты и налоги, уплачиваемые компанией. Чистая прибыль рассчитывается путем вычитания процентов и налогов из операционной прибыли, также известной как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT). Маржа чистой прибыли затем рассчитывается путем деления чистой прибыли на общий доход.
Чистая прибыль подчеркивает способность компании управлять процентными и налоговыми платежами. Процентные платежи могут принимать несколько разновидностей. Проценты включают проценты, которые компания платит заинтересованным сторонам по долгу за инструменты капитала. Он также включает любые проценты, полученные от краткосрочных и долгосрочных инвестиций.
Налоги взимаются по фиксированной ставке для корпораций. После принятия Закона о сокращении налогов и рабочих мест в 2017 году ставка налога на прибыль была снижена с 35% до 21%. Как и отдельные лица, корпорации должны также выявлять и учитывать налоговые льготы, которые возникают в форме кредитов, вычетов, льгот и многого другого.
Особые соображения
Маржа чистой прибыли компании показывает, как компания управляет всеми расходами, связанными с бизнесом. В отчете о прибылях и убытках расходы обычно распределяются на прямые, косвенные, а также проценты и налоги. Компании стремятся управлять расходами в каждой из этих трех областей в отдельности.
Анализируя сравнение валовой, операционной и чистой прибыли друг с другом, отраслевые аналитики могут получить четкое представление о сильных и слабых сторонах компании.
Рыночные и коммерческие факторы могут по-разному влиять на каждую из трех полей. Систематически, если прямые продажи увеличиваются на рынке, тогда у компании будет более низкая валовая прибыль, которая отражает более высокие затраты на продажи.
Компании могут проходить разные циклы роста, что приводит к увеличению операционных и процентных расходов. Компания может вкладывать больше средств в маркетинговые кампании или капитальные вложения, которые увеличивают операционные расходы в течение периода, который может уменьшить маржу операционной прибыли. Компании также могут привлекать капитал за счет долга, что может привести к снижению чистой прибыли при увеличении процентных платежей.
Понимание этих различных переменных и их влияния на анализ маржи может быть важно для инвесторов при анализе ценности корпоративных инвестиций.
