Goldman Sachs Group Inc. (GS) придерживается подхода Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), удвоив долю в миноритарных пакетах акций частных компаний, сообщает The Wall Street Journal в пятницу. Недавно привлеченная 2, 5 млрд. Долл. США группой инвестиционного банка Petershill, сегментом бизнеса по управлению активами Goldman, отражает более широкую отраслевую тенденцию, в которой фирмы предпочитают дольше оставаться частными.
В последние годы частные акционерные компании набрали рекордные суммы в финансировании из пенсий и пожертвований, чтобы выкупить компании и одолжить деньги растущему бизнесу. По данным компании LP Source, в прошлом году американские частные акционерные компании получили более 362 миллиардов долларов, установив рекорд, которого не было за последние десять лет. Изначально Goldman планировал выделить 2 миллиарда долларов для своего нового фонда, нацеленного на пассивную ставку на средние цели с активами от 5 до 20 миллиардов долларов.
Пространство частного акционерного капитала было особенно привлекательным для долгосрочных инвесторов, поскольку фонды обычно держат деньги крупных учреждений в течение по крайней мере десятилетия в обмен на снижение прибыли и платы за управление в течение всего периода.
Новый фонд может открыть частный капитал
Новая стратегия Goldman, которая включает в себя Petershill Private Equity LP и другие соответствующие фонды, отражает подход инвестора миллиардера Уоррена Баффета Berkshire Hathaway, который не устанавливает сроков выхода из своих инвестиций. WSJ предполагает, что со временем банк сможет заработать на своих позициях, продавая доли управляющим инвестициями и другим покупателям, или сделав часть портфеля публичной. Последнее станет важной вехой для отрасли, поскольку может открыть рынок для покупателей за пределами традиционных инвесторов в классе активов, включая крупные учреждения и ультрабогатых.
«Если вы являетесь публичным инвестором, способов публичного инвестирования через публичные рынки не так много», - сказал Майкл Брандмейер, со-главный директор по инвестициям группы альтернативных инвестиций и подбора менеджеров Goldman. «Мы думаем, что для листинга может быть потенциально восторженная аудитория».
