Оглядываясь назад, кажется, что The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ждали своего времени и ждали, чтобы войти в игру с биржевым фондом (ETF) с выигрышным набором предложений. Крупный банк и управляющий активами начали исследовать пространство биржевых облигаций (ETN) еще в 2007 году, и только в 2015 году Goldman начал свой первый ETF.
Этот продукт - ETF Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap (GSLC) - получил огромный успех. Как отмечается в отчете ETF.com, GSLC накопила активы на 100 миллионов долларов всего за два месяца и 1 миллиард долларов в год. Опираясь на лидирующую позицию Goldman в других областях инвестиционного пространства, GSLC смог предложить многофакторный подход к акциям США с большой капитализацией при соотношении расходов всего 0, 09%.
Со времени своего первого ETF в 2015 году Goldman выпустил около десятка других умных бета-фондов. В пространстве ETF инвесторы ожидают невероятно низких комиссий. Одним из важных аспектов стратегии ETF Гольдмана является то, что сборы примерно такие же низкие, как и сейчас. С умными бета-стратегиями по ценам индекса ванили, Goldman нашел комбинацию, которая оказалась невероятно привлекательной для инвесторов ETF.
Более 9, 3 миллиардов долларов в AUM
По состоянию на 31 августа 2018 года 12 ETF в списке предложений Goldman Sachs Active Management содержали более 9, 3 млрд. Долларов США под управлением активов (AUM). Из этих 12 предложений крупнейшим остается GSLC с чуть менее 4 миллиардов долларов в AUM. GSLC также предлагает самое низкое соотношение расходов ETFs Goldman, наряду с равным весом США ETF с большой капитализацией (GSEW), стоимость которого также составляет всего 0, 09%. Из дюжины предложений ни у одного из них коэффициент расходов не превышает 0, 45%, а средний коэффициент расходов составляет примерно 0, 24%.
Большинство этих продуктов начинаются с сектора или сегмента рынка, которые обычно покрываются ванильным продуктом, а затем добавляют фактор или смарт-бета-компонент. Например, существует шесть ETFs активов ActiveBeta, каждый из которых ранжирует потенциальные активы по четырем факторам. Эти фонды затем объединяют результаты в многофакторный смешанный индекс. Существует три продукта Access с фиксированной доходностью, которые используют фундаментальный анализ и ограничения ликвидности, чтобы выявить наиболее сильных игроков среди большого числа эмитентов облигаций.
Помимо множества умных бета-ETF, есть и другие стратегии. Goldman Sachs JUST США ETF с большой капитализацией (JUST) по-прежнему находит способ отличаться от аналогичных продуктов других эмитентов. JUST является социально ответственным фондом, который адаптирует свои активы в соответствии с приоритетами своих инвесторов.
Соответствующая производительность
Хотя ETF Goldman являются высококонкурентными в отношении стоимости, низкие комиссии также означают относительно низкую доходность. По данным ETF.com, «большинство фондов фирмы довольно тесно связаны с ориентирами своих соответствующих сегментов, и хотя по годовым показателям все ETF Goldman опережают лучшие конкурирующие фонды в мире, большинство делают это на процентный пункт или меньше. " GSLC, например, имел годовой доход до 31 августа 2018 года в размере 10, 75%. Эти показатели высоки, но они чуть более чем на процентный пункт выше, чем у SPDR S & P 500 ETF (SPY), который за тот же период вернулся на 9, 57%.
Извлечения небольшого преимущества перед конкурентами все еще достаточно, чтобы ETF Goldman были очень привлекательными для инвесторов. GSLC на 41 базисный пункт дешевле, чем средний ETF с большой капитализацией. Для Голдмана подход к поиску популярного ванильного ETF и созданию многофакторного транспортного средства, которое затем подвергается значительной скидке, до сих пор оказался весьма успешным. Хотя не все ETFs Goldman дешевле, чем их конкуренты, тенденция, похоже, заключается в снижении и понижении комиссионных, что, несомненно, порадует инвесторов. (Для дополнительного чтения, проверьте: Goldman ETF предлагает многофакторный подход к развитым рынкам .)
