Сектор в инвестиционном банке называется торговой службой. В зависимости от инвестиционного банка торговые столы, вероятно, будут распределены по секторам по-разному. Четырьмя основными секторами являются иностранная валюта или форекс, фиксированный доход, акции и товары. Каждый из этих секторов может быть дополнительно подразделен. Например, фиксированный доход является очень широкой категорией и может касаться чего угодно, от сверхбезопасных казначейских облигаций США до сверхрисковых облигаций низкосортных компаний, также известных как мусорные облигации. Более крупные инвестиционные банки могут подразделять свои торговые столы, чтобы специализироваться на более узких категориях в этих основных секторах.
Forex Trading Desk
Почти каждый крупный инвестиционный банк имеет ту или иную торговую контору. Рынок Форекс является крупнейшим в мире, с затухающими акциями и фиксированным доходом. Банк международных расчетов (BIS) оценивает форекс в среднем в 5, 3 триллиона долларов в день. Большая часть этой торговли осуществляется институциональными инвесторами, такими как инвестиционные банки. Трейдеры тянутся к торговле на форексе, потому что она очень ликвидна, то есть они могут легко открывать большие позиции и входить и выходить из торговых позиций. Форекс контракты котируются в валютных парах. Например, трейдеры делают ставки на то, будет ли доллар расти или падать по отношению к иене (USD / JPY). Доллар США является наиболее активно торгуемой валютой, занимая около 85% объема торгов на рынке Форекс; Далее идет евро, а затем японская иена. Трейдеры на бирже форекс обычно имеют дело со спотовым обменным курсом валютного контракта.
Торговая стойка с фиксированным доходом
Фиксированный доход обычно относится ко всему, что имеет поток дохода, от государственных облигаций, таких как казначейские обязательства США, до корпоративных облигаций. Кредитные дефолтные свопы (CDS) - это производные инструменты, которые страхуют от дефолта эмитента корпоративных облигаций или суверенного долга и могут быть проданы на торговых столах с фиксированным доходом. Иногда инвестиционный банк подразделяет свои торговые столы с фиксированным доходом, поэтому производная касса, работающая с CDS, отличается от торговой, занимающейся менее рискованными облигациями Казначейства США, или кассы, работающей с более рискованными корпоративными низкокачественными облигациями, также известными как мусор. облигации отделены от бюро, занимающегося корпоративными облигациями более высокого качества. Задолженность, выданную развитыми странами, может также продаваться на столе, который отличается от стола, который занимается суверенным долгом развивающихся стран.
Рынок акций
Отдел торговли акциями инвестиционного банка может покрыть все, от продажи или торговли акциями до торговли деривативами и торговли экзотическими опционами. Трейдеры на стороне продажи на торговых точках акций используют информацию из отчетов аналитиков, чтобы попытаться создать идеи продаж среди своих клиентов. Торговая стойка получает комиссию от сделок, размещенных через нее. Трейдеры отдела продаж акций выполняют торговые заказы для клиентов. Часто торговый отдел делится на те, которые совершают сделки для институциональных клиентов, и те, которые устанавливают сделки для клиентов хедж-фондов.
товаров
Товары могут включать в себя все, что угодно, от твердых товаров, таких как сырая нефть, золото и серебро, до мягких товаров, которые включают сельскохозяйственную продукцию, такую как какао, кофе, соя, рис, пшеница и кукуруза. Основное различие между ними заключается в том, что товары длительного пользования имеют короткий срок годности, а товары длительного пользования - гораздо дольше. Торговые столы инвестиционных банков могут быть разделены на отдельные столы для твердых и мягких товаров, но в зависимости от объема торговли, осуществляемой банком, они могут быть далее разделены с некоторыми банками, имеющими торговые столы, предназначенные для определенного товара, такого как сырая нефть.
Торговля может осуществляться посредством торговли фьючерсами или спот-трейдингом. Спотовая торговля осуществляется, когда цена, а также доставка товара происходят вскоре после завершения контракта. При торговле фьючерсами цена согласовывается немедленно, но доставка осуществляется на определенное время в будущем. Сделки совершаются от имени хеджеров или спекулянтов. Хеджеры - это, как правило, крупные коммерческие предприятия, которые хотят застраховать цену товара, который они используют в своей деятельности. Например, авиакомпания может захотеть хеджировать цену на нефть для будущего использования, или фермер может захотеть хеджировать цену, которую он получает за свою пшеницу, которая будет доступна для месяцев поставки в будущем.
