Что такое прямое треугольное слияние?
Прямое трехстороннее слияние или косвенное слияние - это когда компания приобретает целевую компанию через дочернюю или подставную компанию. Приобретенная компания объединяется с этой подставной компанией, которая принимает на себя все активы и обязательства цели.
Ключевые вынос
- Прямое треугольное слияние - это приобретение компании дочерней компанией-покупателем. Затем целевая компания полностью объединяется с подставной компанией. Обратное треугольное слияние - это когда компания-оболочка объединяется с целевой компанией.
Понимание Форвард Треугольное Слияние
Прямые треугольные слияния, такие как обратные треугольные слияния, при которых дочерняя компания покупателя объединяется с целевой компанией, имеют преимущество в защите покупателя от обязательств целевой компании. Это связано с тем, что, независимо от формы треугольного слияния, целевая компания становится дочерней компанией покупателя, в отличие от прямых слияний.
В Соединенных Штатах прямое треугольное слияние облагается налогом, как если бы целевая компания продала свои активы дочерней компании, а затем ликвидировало, тогда как обратное трехстороннее слияние облагается налогом, как если бы акционеры целевой компании продали свои акции целевой компании покупателю.
Причины прямого треугольного слияния
Прямые треугольные слияния чаще всего используются, когда финансируются за счет комбинации денежных средств и акций, потому что слияния, при которых акционерам цели компенсируется как минимум 50% акций приобретающей компании, не облагаются налогом. Они редко используются в ставках только за наличные, потому что это облагает налогом слияние.
Когда речь идет о проблемах, не связанных с налогами, прямые трехсторонние слияния обычно менее выгодны, чем обратные трехсторонние слияния. Они могут оказать большое влияние на лицензии и контракты целевой компании, поскольку третьи стороны могут отказать в согласии на передачу контрактов и лицензий покупателю и запросить цену за предоставление такого согласия.
Чтобы прямое трехстороннее слияние было законным, в приобретающей компании должна сохраняться непрерывность интересов и деловые цели.
