ОПРЕДЕЛЕНИЕ Форвардной маржи
Форвардная маржа отражает разницу между курсом спот и форвардным курсом для определенного товара или валюты. Разница между этими двумя ставками может быть либо премией, либо дисконтом, в зависимости от того, находится ли форвардная ставка выше или ниже спотовой ставки, соответственно. Если вы добавите или вычтете форвардную маржу к спотовой ставке, вы получите форвардную ставку.
НАПРЯЖЕНИЕ Вперед Маржа
Форвардная маржа является важной концепцией в понимании форвардных рынков, которые являются внебиржевыми или внебиржевыми рынками, которые устанавливают цену финансового инструмента или актива для будущей поставки. Форвардные рынки используются для торговли целым рядом инструментов, включая валютный рынок, рынки ценных бумаг и процентных ставок, а также товары.
Валютные рынки - это глобальные биржи (известные центры в Лондоне, Нью-Йорке, Сингапуре, Токио, Франкфурте, Гонконге и Сиднее), где валюты торгуются практически круглосуточно. Это крупные и очень активно торгуемые финансовые рынки по всему миру, со средним ежедневным объемом торговли в 1, 805 трлн. Долларов в 2018 году. Активные участники этих рынков являются институциональные инвесторы, такие как банки, транснациональные корпорации, хедж-фонды и даже центральные банки.
Подобно валютным рынкам, товарные рынки привлекают (и доступны только) определенных инвесторов, которые хорошо осведомлены в этой области. Товарные рынки могут быть физическими или виртуальными для сырья или первичных продуктов. Основные товары по ликвидности включают сырую нефть, природный газ, мазут, сахар, бензин RBOB, золото, пшеницу, сою, медь, соевое масло, серебро, хлопок и какао. Инвестиционные аналитики проводят много времени, разговаривая с производителями, понимая глобальные макро-тренды спроса и предложения на эти продукты по всему миру, и даже принимают во внимание политический климат, чтобы оценить, какими будут их цены в будущем.
Стандартизированные форвардные контракты также называются фьючерсными контрактами. В то время как форвардные контракты являются частными соглашениями между двумя сторонами и несут высокий риск контрагента, фьючерсные контракты имеют расчетные палаты, которые гарантируют транзакции, что резко снижает вероятность дефолта.
Форвардная маржа и спот-курс
Как упоминалось выше, спотовая ставка отличается от форвардной ставки форвардной маржой. Спотовая ставка, также называемая спотовой ценой, представляет собой цену, указанную для немедленного расчета по товару, ценной бумаге или валюте. Это рыночная стоимость актива на момент котировки. В результате постоянно колеблющегося спроса спотовые ставки часто меняются, а иногда и резко.
