Мысли о сумасшедшей ФРС привели к росту фондового рынка с 8 марта. Перемещение ставки по федеральным фондам выше или ниже будет зависеть от данных, но, на мой взгляд, ставка по фондам останется на уровне от 2, 25% до 2, 50% до 2019 года.
Без фанфар Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) продолжит ужесточать денежно-кредитную политику, свернув свой баланс. 13 марта баланс ФРС был отмечен на уровне 3, 971 триллиона долларов США, что на 529 миллиардов долларов меньше, чем на 4, 5 триллиона долларов США по сравнению с тем, что было в конце сентября 2017 года. По моему мнению, ФРС хочет продолжить раскручивать баланс до конца этого года. Я считаю, что ФРС останется агрессивной, если условия на фондовом рынке останутся стабильными.
Председатель ФРС Джером Пауэлл, вероятно, по-прежнему будет обеспокоен глобальным ростом как причиной не повышения ставки по федеральным фондам. Большинство на Уолл-стрит, вероятно, придут к выводу, что FOMC может снизить ставки в какой-то момент в этом году. Они не признают, что раскрутка баланса является ужесточением мер ФРС.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США
Рефинитив XENITH
Дневной график доходности 30-летних казначейских облигаций США ясно показывает снижение доходности облигаций, которое произошло, когда FOMC перешел от повышения ставок к поддержанию их на низком уровне. Доходность облигаций достигла максимума в 3, 46% 2 ноября и снизилась до 2, 89% 4 января, поскольку фондовый рынок упал. Доходность облигаций выросла до 200-дневной простой скользящей средней на 3, 12% 1 марта, когда акции восстановились. Облигации остаются благоприятными как «бегство в безопасную» торговлю, но легкие деньги ФРС вновь раздувают пузырь на фондовом рынке.
Дневной график для SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Рефинитив XENITH
Дневной график SPDR S & P 500 ETF (SPY), также известного как Spiders, показывает, что цена поднялась выше моего месячного пивота на уровне 281, 13 долл., Что нацелено на мои недельные и годовые уровни риска на 284, 74 и 285, 86 долл. США соответственно, где следует брать прибыль, Мой полугодовой пивот отстает на уровне 266, 14 долл., При этом мой квартальный уровень риска составляет 192, 04 долл., Что ниже рекордного внутридневного максимума в 293, 94 долл., Установленного 20 сентября. Может быть, пришло время подумать о покупке в ожидании прогноза ФРС, а затем продать пресс-конференцию?
Недельный график для SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Retinitiv XENITH
Недельный график для «Пауков» положительный, но перекупленный: ETF выше своей пятинедельной модифицированной скользящей средней на 276, 10 долл. США и значительно выше 200-недельной простой скользящей средней или «возврата к среднему» на 238, 45 долл. США. Обратите внимание, как это ключевое среднее значение удерживается на минимуме 26 декабря. Прогнозируется, что еженедельное медленное стохастическое чтение 12 x 3 x 3 закончится на этой неделе в 90.30, что значительно выше порога перекупленности 80.00 и выше 90.00, что я считаю "раздувающимся параболическим пузырем".
Как использовать 12 x 3 x 3 еженедельных медленных стохастических показаний: мой выбор использования 12 x 3 x 3 еженедельных медленных стохастических чтений основывался на тестировании множества методов чтения импульса цены акции с целью нахождения комбинации, которая привела к наименьшему ложному сигналы. Я сделал это после краха фондового рынка в 1987 году, поэтому я доволен результатами более 30 лет.
Стохастическое чтение охватывает последние 12 недель максимумов, минимумов и закрытий для акций. Существует грубый расчет различий между самым высоким максимумом и самым низким минимумом по сравнению с закрытиями. Эти уровни изменены для быстрого чтения и медленного чтения, и я обнаружил, что медленное чтение работает лучше всего. Стохастическое чтение измеряется между 00.00 и 100.00, показания выше 80.00 считаются перекупленными, а значения ниже 20.00 - перепроданными. Недавно я отметил, что акции имеют тенденцию достигать максимума и снижаться на 10–20% и более вскоре после того, как значение поднимется выше 90, 00, поэтому я называю это «надувающимся параболическим пузырем», поскольку пузырь всегда всплывает. Я также называю показания ниже 10.00 «слишком дешевыми, чтобы их игнорировать».
Развертывание будет продолжено: Федеральный резерв продолжит ужесточать денежно-кредитную политику, свернув свой баланс до конца 2019 года, если не будет экономических и рыночных проблем. Ставка по федеральным фондам, вероятно, останется на уровне от 2, 25% до 2, 50% в качестве нейтральной зоны нормализации ФРС.
График баланса ФРС
Рефинитив XENITH
В конце каждой среды Федеральная резервная система делает снимок своего баланса, а результаты обновляются после 16:00 в четверг. Иногда этот график не обновляется до пятницы или субботы. Уолл-стрит не рассматривает это как экономический выпуск, но я активно следую за ним как за важным чувствительным к рынку индикатором.
