Что такое целевой фонд?
Целевой фонд - это взаимный фонд, который имеет лишь относительно небольшое разнообразие акций или облигаций, схожих по некоторым параметрам. По определению, сфокусированный взаимный фонд фокусируется на ограниченном количестве акций в ограниченном числе секторов, а не на широкой или диверсифицированной позиции. Целевые фонды, как правило, занимают позиции примерно в 20-30 компаниях или меньше, в отличие от многих фондов, которые занимают позиции более чем в 100 компаниях.
Ключевые вынос
- Целевой фонд - это категория взаимного фонда, который инвестирует в небольшое количество ценных бумаг, каждая из которых связана каким-либо образом. Например, в отраслевом фонде будут храниться только акции, относящиеся к определенному отраслевому сегменту, которые были тщательно исследованы для включения.. Сфокусированные фонды дают точную рыночную экспозицию, а не широкий диверсифицированный портфель.
Понимание целевых фондов
Паевые инвестиционные фонды часто продаются как хороший способ диверсифицировать портфель инвестиций. Действительно, большинство паевых инвестиционных фондов предназначены для удержания позиции в большом количестве компаний с различными предварительно определенными весами, что избавляет инвестора от необходимости выбора каждой ценной бумаги в отдельности. Такая диверсификация позволяет инвестору получить доступ к надбавке за риск акций, сводя к минимуму риск и волатильность.
Тем не менее, некоторые инвесторы считают, что диверсификация может также ограничить прибыль, распределяя деньги из нескольких секторов или компаний, но не все из них могут превзойти одновременно. Если инвестор твердо убежден в том, что определенный сектор или отрасль в скором времени обгонит, он или она может увеличить прибыль, сосредоточив инвестиции в этом секторе.
Многие отраслевые ETF имеют характеристики целевого фонда.
Целевые фонды распределяют свои активы между ограниченным количеством тщательно изученных ценных бумаг. Хотя они не испытывают преимуществ диверсификации из-за стратегии «поиска качества», целевые фонды полагаются на экспертные знания в области отбора акций выше среднего. В результате доходность, как правило, более изменчива. Этот фонд также известен как «недостаточно диверсифицированный фонд» или «концентрированный фонд».
Пример целевого фонда
Целевой фонд акций Fidelity имеет следующие основные инвестиционные стратегии:
- Как правило, инвестирование не менее 80% активов в акции. Нормальное инвестирование преимущественно в обыкновенные акции. Нормальное инвестирование в 30-80 акций. Инвестирование в отечественных и зарубежных эмитентов. Положение отрасли, а также рыночные и экономические условия для выбора инвестиций
Годовой доход Fidelity Focused Stock Fund составил 10, 12% по состоянию на 30 апреля 2018 года по сравнению с 9, 02% для его эталонного показателя Standard & Poor's 500. Целевой фонд акций Fidelity имеет коэффициент валовых расходов 0, 57%. Его 10 крупнейших холдингов по состоянию на 30 апреля 2018 года:
- ADOBE SYSTEMS INCSQUARE INC CL AS & P GLOBAL INCINTUIT INCUNION PACIFIC CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCSCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS INCBANK КОРПОРАЦИИ ДЛЯ АМЕРИКИ
В совокупности эти десять холдингов составили 53, 22% от общего фонда.
