Что такое Арбитражер?
Арбитраж - это тип инвестора, который пытается извлечь выгоду из неэффективности рынка. Эта неэффективность может относиться к любому аспекту рынков, будь то цена, дивиденды или регулирование. Наиболее распространенной формой арбитража является цена.
Арбитражеры используют ценовую неэффективность, совершая одновременные сделки, которые компенсируют друг друга, чтобы получить безрисковую прибыль. Например, арбитражер будет искать расхождения в ценах между акциями, зарегистрированными на более чем одной бирже, покупая недооцененные акции на одной бирже, одновременно продавая такое же количество переоцененных акций на другой бирже, таким образом получая безрисковую прибыль в виде цен на две биржи сходятся.
В некоторых случаях они также стремятся получить прибыль, используя частную информацию в качестве прибыли. Например, арбитражный управляющий может использовать информацию о предстоящем поглощении для скупки акций компании и получения прибыли от последующего повышения цены.
арбитраж
Понимание Арбитражера
Арбитражеры, как правило, очень опытные инвесторы, так как арбитражные возможности трудно найти и требуют относительно быстрой торговли. Они также должны быть ориентированы на детали и не бояться рисков. Это потому, что большинство арбитражных игр сопряжено со значительным риском. Они также делают ставки в отношении будущего направления рынков.
Арбитражеры играют важную роль в функционировании рынков капитала, поскольку их усилия по использованию неэффективности цен делают цены более точными, чем они могли бы быть.
Ключевые вынос
- Арбитражеры - это инвесторы, которые используют неэффективность рынка любого рода. Они необходимы для обеспечения того, чтобы неэффективность между рынками была сглажена или оставалась на минимуме. Арбитражеры должны быть ориентированы на детали и нести риск.
Примеры игр Арбитражера
В качестве простого примера того, что будет делать арбитражер, рассмотрим следующее.
На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) акции компании X торгуются по цене $ 20, в то время как на Лондонской фондовой бирже (LSE) они торгуются в эквиваленте $ 20, 05. Трейдер может купить акции на NYSE и сразу же продать те же акции на LSE, получив общую прибыль в 5 центов на акцию за вычетом торговых издержек. Трейдер использует арбитражную возможность, пока специалисты NYSE не исчерпают запасы акций Компании X, или пока специалисты NYSE или LSE не скорректируют свои цены, чтобы уничтожить эту возможность.
Примером информационного арбитражера был Иван Федорович Боэски. Он считался главным арбитражером поглощений в 1980-х годах. Например, он чеканил прибыль, покупая акции Gulf oil и Getty oil перед их покупками California Standard и Texaco соответственно в течение этого периода. Сообщается, что в каждой транзакции он зарабатывал от 50 до 100 миллионов долларов.
Рост криптовалюты предоставил арбитражерам еще одну возможность. Когда цена биткойна достигла новых рекордов, появилось несколько возможностей использовать ценовые расхождения между несколькими биржами, действующими по всему миру. Например, биткойны торгуются с премией на биржах криптовалют, расположенных в Южной Корее, по сравнению с биржами, расположенными в Соединенных Штатах. Разница в ценах, также известная как Премиум Кимчи, была в основном из-за высокого спроса на крипто в этих регионах. Крипто-трейдеры получают прибыль путем арбитража разницы в ценах между двумя локациями в режиме реального времени.
