Что такое брандмауэр
Брандмауэр - это правовой барьер, препятствующий передаче внутренней информации и выполнению финансовых транзакций между коммерческими и инвестиционными банками. Ограничения, налагаемые на сотрудничество между банками и брокерскими фирмами в соответствии с Законом Гласса-Стигалла 1933 года, действовали как форма межсетевого экрана. Это работает аналогично программному и аппаратному обеспечению брандмауэра, используемому для предотвращения или ограничения внешнего доступа к внутренним серверам и сетям компании.
BREAKING DOWN Firewall
Брандмауэр относится к положениям Закона Гласса-Стигалла 1933 года, которые предусматривают строгое разделение банковских и брокерских операций в банках с полным спектром услуг и между депозитарными и брокерскими учреждениями. Существуют разные мнения о назначении брандмауэра. Некоторые считают, что подобно тому, как физический брандмауэр предотвращает распространение пожара в здании, финансовый брандмауэр защищает вкладчиков от высоких рисков инвестиционно-банковской деятельности. Другие считают, что брандмауэр был политическим методом, который не давал секторам финансовой индустрии лоббировать и подрывать финансовое регулирование. Другими словами, финансовым институтам было запрещено делить и завоевывать другие сектора экономики.
Пример брандмауэра
До Великой депрессии инвесторы брали кредиты под залог у коммерческих банков для покупки акций. Ожидаемое повышение капитала должно было погасить кредит. Особенно в период быстрого роста двух предыдущих десятилетий такая практика была законной и приемлемой. Поскольку банки использовали деньги постоянных вкладчиков для финансирования кредитов, вкладчики были подвержены высокому уровню риска. Великая депрессия вызвала столь необходимые, санкционированные правительством реформы в финансовой индустрии, чтобы мешать брокерской деятельности рисковать деньгами вкладчиков.
Политическое влияние брандмауэра
Отделение инвестиционного банкинга от коммерческого банкинга обеспечивало отраслевую борьбу при разработке новых продуктов. Члены Конгресса могут оттолкнуть один сектор и при этом найти поддержку кампании со стороны другого. Попытки дерегулировать сектор были остановлены судебными процессами из других секторов.
Политики в последнее время противопоставляют отрасли промышленности друг другу, чтобы также способствовать регулированию. Банки и розничные продавцы обсуждали поправку Durbin Interchange 2010, регулирующую комиссионные сборы с дебетовых карт. Крупные банки боролись с крупными ритейлерами, когда JPMorgan выступил против Wal-Mart. Банки проиграли в обоих случаях.
Когда в 1999 году Билл Клинтон отменил закон Гласса-Стигалла, началось массовое дерегулирование индустрии финансовых услуг, что способствовало финансовому кризису 2008 года. Финансовые фирмы объединились как дочерние компании финансовых холдингов. Промышленные торговые ассоциации объединились и прошли через большое дерегулирующее законодательство. В результате слишком большие, чтобы обанкротиться банки стали рисковать как никогда. Политика финансового регулирования должна быть направлена на то, чтобы избежать очередного экономического кризиса.
