Некоторые из нас более дисциплинированы, чем другие. Вскоре после нашего рождения мы начинаем изучать правила жизни. Некоторые из этих правил нам пришлось выучить трудным путем, методом проб и ошибок. Другие мы узнали от наших родителей. Учиться у других таким образом часто легче, однако, мы, кажется, лучше запоминаем уроки, которые мы усваиваем трудным путем. Как у инвесторов, у нас есть выбор. Мы можем выучить трудный путь и надеяться, что мы переживем наши уроки и не останемся без денег, или мы можем учиться у следующих трех мудрецов.
Три мудреца - Уоррен Баффет, Деннис Гартмен и Пагги Пирсон - нашли совершенно разные методы для достижения финансового успеха, но все они имеют общую черту - их успех был достигнут благодаря строгому набору правил. мы покажем вам девять правил, по которым живут три мудрых инвестора.
Величайший инвестор в мире Уоррен Баффет, «Оракул Омахи», считается многими величайшим инвестором всех времен. Он также известен тем, что посвятил большую часть своего состояния в 40 миллиардов долларов Фонду Билла и Мелинды Гейтс, который занимается внедрением инноваций в области здравоохранения и обучения. Баффет - это прежде всего инвестор, который внимательно следит за инвестиционной философией Бенджамина Грэхема после работы в фирме Грэма, Грэхем-Ньюман. (О Баффете см. Уоррен Баффет: как он это делает и каков стиль инвестирования Уоррена Баффета? )
У Баффета есть несколько превосходных правил инвестирования. О многих из них вы можете прочитать в ежегодных отчетах его компании (Berkshire Hathaway), которые являются отличным источником инвестиционных знаний.
Вот три правила Баффета:
- Правило № 1: никогда не теряйте деньги. Правило № 2: Никогда не забывайте правило № 1. Если вы теряете деньги на инвестициях, для безубыточности потребуется гораздо больший доход, не говоря уже о том, чтобы заработать дополнительные деньги. Минимизируйте свои потери, находя качественные компании, которые временно продают по сниженным ценам. Затем следуйте хорошим принципам управления капиталом и поддерживайте свои трейлинг-стопы. Кроме того, сидя на убыточной торговле тратит время, деньги и умственный капитал. Если вы окажетесь в такой ситуации, пора двигаться дальше. Фондовый рынок предназначен для перевода денег с активного на пациента. Наилучшие доходы приходят от тех, кто ждет наилучшей возможности проявить себя, прежде чем взять на себя обязательство. Те, кто гонятся за текущим горячим запасом, обычно теряют больше, чем получают. Сохраняйте активность в своем анализе, ищите качественные компании по сниженным ценам и терпеливо ждите, пока они достигнут своей сниженной цены, прежде чем покупать. Самое важное качество для инвестора - это темперамент, а не интеллект. Вам нужен темперамент, который не приносит большого удовольствия от присутствия в толпе или против нее. Самостоятельное мышление и уверенность в том, во что вы верите, гораздо важнее, чем быть самым умным человеком на рынке. В большинстве случаев лучшие возможности открываются, когда все остальные отказываются от фондового рынка. Чрезмерная уверенность и эмоции являются врагами высококачественного портфолио.
Великий трейдер Гартман В октябрьском выпуске журнала Futures за 1989 год Деннис Гартман опубликовал 15 простых правил торговли. Он является успешным трейдером, который испытал всю гамму трейдинга от больших выигрышей до почти полного проигрыша. В настоящее время он публикует «Письмо Гартмана» , ежедневное издание для опытных инвесторов и учреждений.
Вот три из лучших правил Gartman:
- Там никогда не один таракан. Когда вы столкнетесь с проблемой из-за злоупотреблений со стороны руководства, ожидайте, что за вами последуют другие. Плохие новости часто порождают плохие новости. Если вы столкнетесь с какой-либо подсказкой такого рода проблем, избегайте акций и продавайте те акции, которыми вы владеете. (Дополнительные материалы см. В разделах «Оценка руководства компании» , « Усиление управленческих затяжек» и « Подчинение управления под микроскопом» .) На бычьем рынке только длинная позиция. На медвежьем рынке только быть коротким. Приблизительно 60% движения акций основано на общем движении рынка, поэтому следуйте тренду при инвестировании или торговле. Как говорится, «Тренд твой друг». Не совершайте сделки, пока не согласуются основные и технические данные. Основы помогают найти качественные компании, которые продают по сниженным ценам. Технический анализ помогает определить, когда покупать, цель выхода и где установить трейлинг-стоп. Вариант этого - думать как фундаменталист и торговать как техник. Когда вы понимаете фундаментальные причины, по которым движет акция, и технические данные подтверждают основы, тогда вы можете совершить сделку. (Для получения дополнительной информации см. Фундаментальный анализ для трейдеров и чему Трейдеры могут научиться у инвесторов? )
Картежник
Мудрость покойного двукратного чемпиона мира по покеру Пагги Пирсона предлагает наш последний набор правил, которым нужно следовать. «Только три вещи, чтобы играть в азартные игры, - сказал однажды Пагги, - зная конец предложения 60/40, управление деньгами и знание себя». Ну, эти правила распространяются и на инвесторов.
Вот всеобъемлющие правила Пирсона:
- Знание конца предложения 60/40. Понимание шансов на выигрышную комбинацию очень важно для покера. Ставки 60/40 - это те, которые предлагают наилучшие шансы на выигрыш при всех доступных вариантах. Если вы играете только с теми руками, которые имеют эти шансы или лучше, статистика на вашей стороне.
Как инвесторы, мы должны стремиться ставить шансы в нашу пользу с каждой сделкой. Поиск лучших 60/40 возможностей требует времени и исследований, поскольку есть много способов найти хороших кандидатов. Их можно определить с помощью индивидуального выбора акций, подходов сверху вниз или снизу вверх, технического или фундаментального анализа, ценообразования на основе стоимости, ориентированного на рост, склонности к сектору или любого другого подхода, который лучше всего подходит для конкретного инвестора. Дело в том, что инвесторы должны постоянно работать над поиском и признанием возможностей, которые они представляют. После того, как вам раздали правильные карты, пришло время сделать следующий шаг. Управление капиталом Управление деньгами - это непрерывный процесс. Первый принцип - минимизировать потери при каждой возможности. К счастью, инвесторы не должны анте до игры, как и в покере, хотя инвесторы должны упорно трудиться, чтобы найти хорошие возможности. Когда у вас будет хорошая рука, пришло время решить, сколько денег потратить на эту возможность.
Хотя многое написано на эту тему, давайте будем простыми. По сути, это решение риск-вознаграждение. Чем больше денег вы делаете, тем больше возможное вознаграждение и тем выше риск потерять часть этих денег. Однако, если вы не играете, вы не можете выиграть. (Подробнее об этом см. Определение риска и пирамида риска .)
По сути, когда открываются лучшие возможности, обычно разумно взять на себя значительные обязательства. Для хороших (но не великих) возможностей выделение меньших сумм имеет смысл, поскольку потенциальная награда меньше. Как и в покере, большая часть денег инвестора производится небольшими приращениями, а время от времени случаются большие выигрыши. Это требует, чтобы инвестор оценил каждую возможность по сравнению с другими, которые показали себя в прошлом. Опыт - отличный учитель. Наконец, инвесторы могут использовать стратегию стоп-лосс, чтобы смягчить большие потери, если их оценка возможности окажется ошибочной. Жаль, что у игроков нет такого инструмента! (См. «Стоп-лосс» - убедитесь, что вы его используете .) Знать себя Последнее правило азартных игр, зная себя, означает делать все возможное, чтобы придерживаться своей дисциплины. Каждый хочет продолжить это, чтобы совершить следующую сделку, но если эта возможность не вписывается в вашу меру хорошей возможности 60/40, то вы должны заставить себя пройти. В то время как вы упустите некоторые хорошие выгоды, это также спасет вас от некоторых здоровенных потерь. Следование вашей дисциплине необходимо для успеха как игрока, так и инвестора. Вы должны быть чрезвычайно терпеливы в поисках подходящих возможностей, а затем агрессивно искать лучшие.
Заключение Каждый из этих трех мудрецов выделяется тем, что следует своим правилам. Таким образом, они преуспели там, где многие другие потерпели неудачу. Хотя мы можем быть не такими мудрыми, как эти три человека, мы можем учиться у лучших.
