Что значит леггинсы?
Под легингом понимается акт ввода нескольких отдельных позиций, которые объединяются в общую позицию и часто используются в торговле опционами.
Ключевые вынос
- Под легингом понимается поступление нескольких отдельных позиций, которые в совокупности образуют общую позицию и часто используются в торговле опционами. Присоединение к сложной стратегии может быть выгодным для трейдера, если выставление позиции по одной позиции за раз оказывается дешевле, чем устанавливать все сразу. Существует риск, связанный с леггинсом, а именно риск ноги, то есть риск того, что рыночная цена в одной или нескольких желаемых ветках станет неблагоприятной в течение времени, необходимого для завершения различные заказы.
Понимание леггинсов в
Легинг может включать установление спреда, комбинации или любой другой позиции с несколькими ногами в опциях по одной ноге за раз, а не все сразу как один пакет. Привязка к сложной стратегии может быть выгодна трейдеру, если выставление позиции по одной фигуре за раз окажется менее дорогостоящим, чем установление ее сразу.
Для некоторых сложных позиций, если трейдер не может найти нетерпеливого контрагента, у которого, как оказалось, есть топор, чтобы поставить точно противоположную позицию, он или она может не найти достаточную ликвидность или выгодную цену, указав ее в качестве спреда. Вместо этого может быть лучше использовать один опцион за раз, пока он не закончится. При снятии или закрытии сложной позиции трейдер может аналогичным образом выйти из нее.
Леггинсы могут также относиться к созданию позиции входа сложных финансовых инвестиций отдельно от настройки выхода или отмены позиции; или когда должник или кредитор заключает договор хеджирования после выпуска или приобретения долгового инструмента в целях снижения финансового риска.
Леггинсы - это обычная практика, используемая для снижения общих затрат при покупке и продаже сложных стратегий, включающих опционные и фьючерсные контракты. Распространение стратегий на рынке опционов является популярным, поскольку позволяет трейдеру или инвестору настраивать конкретную структуру прибылей и убытков при ставках на конкретный результат или набор результатов в базовой ценной бумаге.
В то время как есть несколько стандартных спредов и комбинаций, таких как вертикальные спреды коллов, бабочек или страдл, трейдер может построить любую стратегию спреда, которая ему нравится. В результате сложные заказы, включающие более двух вариантов, могут не найти естественного контрагента, стремящегося взять другую сторону сделки, по крайней мере, не для благоприятного уровня цен. Следовательно, стоит принять участие в распространении по частям.
Хотя процесс леггинсов может оказаться дешевле, он сопряжен с некоторым риском, известным как риск для ног. Риск заключается в том, что рыночная цена или ликвидность на одном или нескольких желаемых этапах станут неблагоприятными в течение времени, необходимого для выполнения различных ордеров. Это может произойти из-за того, что базовая безопасность движется в достаточной степени между леггинсами или из-за других факторов, таких как изменение подразумеваемой волатильности. Кроме того, когда вы торгуете одной ногой, кто-то другой может совершить сделку на другой ноге, на которую вы смотрите чисто случайно.
Пример леггинсов в
Например, предположим, что у трейдера есть особое желание вступить в сложную стратегию опционов с несколькими ногами, включающую покупку спреда 30-40 на 1 х 2 пут в опционах XYZ и одновременную покупку удушения 50 - 60. Первоначально трейдер может процитировать комбинированную стратегию как пакет, чтобы увидеть, за что люди готовы ее продавать. Если предложения на рынке для пакета не нравятся трейдерам, то трейдер может попытаться использовать стратегию, указав два спреда отдельно. Возможно, он найдет хорошее предложение для удушения, но все еще недоволен предложением 1: 2. Он покупает удушение, а затем идет к экранам электронного рынка, чтобы купить 40 пут, сам по себе, а затем продает два раза по 30 путов маркет-мейкерам на этаже. Трейдер успешно внедрил полную стратегию.
