Когда дело доходит до финансовых рынков, инвесторы могут быть уверены в трех вещах: рынки будут расти, падать и временами оставаться прежними. Все остальное, по сути, случайно, хотя инвесторы могут использовать сочетание стратегий, чтобы попытаться разумно ориентироваться на взлетах и падениях на рынках. Когда речь идет об инвестициях в фиксированный доход 200 или рынки облигаций 200, портфели 200 могут нести значительный ущерб, когда процентные ставки 200 растут. Они могут даже проиграть, если ожидают, что процентные ставки увеличатся в будущем.
5 основных вещей, которые нужно знать о облигациях 200
Основные риски при инвестировании в облигации Для того, чтобы ориентироваться на риск отрицательной доходности облигаций 200, инвесторы должны знать об основных факторах риска, которые влияют на цены облигаций. Первый - это процентный риск. Облигации падают в цене, когда процентные ставки растут, потому что инвесторы могут вкладывать средства в новые облигации с аналогичными характеристиками, которые платят более высокие ставки купона 200. Чтобы выровнять рыночную ставку купона, существующие облигации должны упасть в цене. Во-вторых, цены на облигации могут упасть из-за кредитного риска. Если существующая облигация получает снижение рейтинга кредитоспособности 200, она менее привлекательна для инвесторов, и им потребуется более высокая процентная ставка для инвестирования, что, опять же, происходит из-за снижения цены облигации.
Кредитный риск также может влиять на риск ликвидности, на который влияют спрос и предложение инвесторов 200. Низкая ликвидность обычно проявляется в расширении спрэда спроса и предложения 200 или в большей разнице в котировочной цене между инвестором, который покупает облигацию у тот, который продает. Наконец, другие риски включают риск колла, который существует, если компании разрешено заколлировать облигацию и выпустить новую. Это почти всегда происходит в период снижения ставок. Наконец, существует риск реинвестирования 200, который имеет место в период повышения ставок, когда инвестор, например, должен реинвестировать облигацию, срок погашения которой наступил.
Учитывая вышеупомянутые риски, ниже приведены несколько стратегий, позволяющих избежать отрицательного дохода по облигациям. Опять же, цены подвержены наибольшему риску падения в условиях роста ставок, но определенные риски также существуют в периоды падения или в условиях более стабильной ставки.
Поддержание индивидуальных позиций по облигациям Самый простой способ избежать потерь в вашем портфеле облигаций в период роста процентных ставок - это купить отдельные облигации и удерживать их до погашения. При использовании этого метода инвестор получает разумную уверенность в получении основной суммы 200 при наступлении срока погашения, и этот метод устраняет риск изменения процентных ставок. При повышении ставок текущая цена облигации может снизиться, но инвестор получит свои первоначальные инвестиции обратно в установленный срок погашения облигации.
Кредитный риск также можно устранить, особенно для более высоких кредитных рейтингов, поскольку существует минимальный риск того, что базовая компания станет неплатежеспособной 200 и не сможет погасить свои долги. Риск ликвидности также устраняется путем покупки и удержания облигации до погашения, поскольку нет необходимости торговать ею. В период снижения процентных ставок единственным риском, который не может быть устранен, является риск реинвестирования, поскольку средства, полученные при наступлении срока погашения, необходимо будет реинвестировать по более низкой ставке купона. Тем не менее, это благоприятный результат в период роста ставок.
Основной альтернативой инвестированию в индивидуальные облигации являются фонды облигаций. В период роста ставок эти фонды увидят снижение своих позиций по рыночной стоимости 200. Основной причиной того, что эти потери могут быть постоянными, является то, что многие управляющие фондами 200 активно покупают и продают облигации, что означает, что они с высокой вероятностью продают позиции с убытком после повышения ставок, снижения кредитного рейтинга или когда недостаток ликвидности может означать, что они должны продавать по более низкой рыночной цене. По этим причинам отдельные связи могут определенно иметь больше смысла.
Оставайтесь короткими, когда ставки растут В условиях роста процентных ставок или в период, когда, согласно прогнозам, ставки будут расти в будущем, сохранение инвестиций в облигации с более ранними сроками погашения может быть важным. По сути, процентный риск ниже для облигаций с более близкими сроками погашения. Длительность облигации 200, которая измеряет чувствительность цены облигации к изменениям процентных ставок, показывает, что цены изменяются меньше для более близких сроков погашения. В самый короткий срок погашения для фондов денежного рынка 200 они сразу же приспосабливаются к более высокой ставке и в подавляющем большинстве случаев не теряют основной суммы. В целом, пребывание в более коротком конце графика погашения может помочь инвестору в облигации избежать отрицательного дохода по облигациям и обеспечить повышение доходности в период роста ставок.
Продайте короткие облигации Для более авантюрных инвесторов есть несколько возможностей для коротких 200 облигаций. Как и в случае любой ценной бумаги, идти в шорт означает заимствование ценной бумаги и ожидание падения цены, после чего инвестор может купить ее и вернуть то, что было заимствовано. Рынок коротких позиций по отдельным облигациям не является большим или ликвидным, но у индивидуальных инвесторов есть много возможностей инвестировать в паевые инвестиционные фонды с короткими облигациями и биржевые фонды 200.
Другие соображения Есть, конечно, много других стратегий и комбинаций, которые можно использовать, чтобы попытаться избежать отрицательных доходов по облигациям. Это включает в себя методы хеджирования 200, такие как использование фьючерсов, опционов 200 и спредов своп 200, чтобы спекулировать на растущих (или падающих) ставках вдоль определенных частей кривой доходности, или на определенных классах облигаций или кредитных рейтингах. Уровень инфляции и ожидания будущей инфляции также являются важными факторами при инвестировании в облигации 200. Облигации с поправкой на инфляцию, такие как казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, могут помочь инвесторам уменьшить ущерб, который инфляция может оказать на реальный доход по облигациям.
Как указывалось выше, инвестирование в фонды облигаций может быть сложным в период повышения ставок, но у них есть преимущества в том, что инвестор передает свой капитал 200 на аутсорсинг специалисту по облигациям, который должен иметь достаточный опыт в конкретных стратегиях облигаций. в сочетании сред процентных ставок.
Итог Несмотря на почти бесконечную комбинацию стратегий, которые можно использовать для спекуляций о повышении или понижении ставок, а также для устранения и устранения ключевых рисков для инвестирования облигаций, указанных выше, наилучшим подходом для инвесторов может быть удержание диверсифицированного сочетания облигаций. классы по широкому кругу дат зрелости. Как и в случае с любым активом, спекулянты будут пытаться предсказать направление рынка, но большинство инвесторов будут лучше спать по ночам, просто покупая облигации с существующими уровнями процентных ставок и удерживая их до погашения. Наем специалиста по облигациям или инвестиции непосредственно в фонды облигаций также могут иметь смысл в определенных обстоятельствах.
Сложнее всего зарабатывать деньги на облигациях в условиях растущей ставки, но есть способы избежать потери основного долга и минимизировать попадание в ваш текущий портфель облигаций. В конце концов, более высокие ставки лучше для вашего портфеля, так как они повышают уровень доходов портфеля, но инвесторы должны работать, чтобы сделать как можно более плавный переход, чтобы в конечном итоге получить выгоду от увеличения доходности.
