Несмотря на негативные последствия американо-китайской торговой войны, гигант электронной коммерции Alibaba Group Holdings Inc. (BABA), похоже, процветает, поскольку готовится опубликовать свой последний квартальный отчет о доходах менее чем за месяц. Акции интернет-гиганта из Ханчжоу резко выросли в этом году, отчасти благодаря быстрому росту Alibaba на внутреннем рынке. Быки ожидают, что акции Alibaba сохранят свою динамику во второй половине года, подняв рыночную стоимость выше текущего уровня примерно на 462 миллиарда долларов.
618 Шоппинг-фестиваль поднимает ожидания
Акции Alibaba опередили более широкий рынок в этом году, увеличившись почти на 30% с начала года (с начала года) по сравнению с 19, 8% доходностью S & P 500 за тот же период. В предстоящем квартале аналитики прогнозируют, что прибыль вырастет примерно на 28% в годовом исчислении (YOY) до 1, 50 долл. На акцию. Оптимизм был вызван ожиданиями дальнейшего роста от платформы Tmall Alibaba, которая увеличила продажи на 38, 5% во время волны рекламных акций, известных как «618 шоппинг-фестиваль», по мнению Barron's.
«Твердые результаты 618 придают нашим проверкам дополнительную уверенность в производительности Alibaba на оставшуюся часть года», - пишет аналитик Susquehanna Шиам Патил в недавней заметке для клиентов, о которой сообщает Barron's.
Игроки электронной коммерции борются за долю в небольших городах
Еще одно яркое пятно для Alibaba - потенциал рынка в городах второго уровня Китая. Доходы «Бегемота» от небольших городов выросли более чем на 100% в годовом исчислении во время волны продаж 618, которая проходила с 1 июня по 18 июня. Быстрый рост бизнеса Alibaba за пределами крупных городов показывает, что эти рынки еще не полностью насыщенный.
Китайские города второго уровня также являются местом, где Alibaba будет вести следующую битву за доминирование в электронной коммерции, по мнению Баррона. Соперники уже набирают силу в менее населенных регионах Китая. Например, конкурент Alibaba Pinduoduo Inc. (PDD) заявил, что его продажи подскочили на 300% по сравнению с прошлым годом во время 618 феерических продаж.
Экосистема продуктов и платформ Alibaba
Тем не менее, Патил по-прежнему считает, что Alibaba будет бороться с конкурентами благодаря своей мощной экосистеме услуг, широко используемых в Китае. К ним относятся платежное приложение Alipay и платформа доставки еды Ele.me. Аналитик Susquehanna ожидает, что эти вспомогательные услуги получат поддержку в небольших городах и укрепят лояльность к бренду с Alibaba. Это поможет Alibaba тратить меньше средств на маркетинг в этих регионах.
Дэвид Дай, аналитик из Sanford C. Bernstein в Гонконге, поддержал это оптимистичное мнение, отметив, что экосистема взаимосвязанных продуктов и услуг Alibaba ставит ее в «гораздо более сильное положение по сравнению с любой другой интернет-компанией или компанией электронной коммерции в Китае, По данным The New York Times.
Теперь бык Саскуэханны ожидает, что показатель EBITDA Alibaba составит 149, 5 млрд юаней (21, 7 млрд долларов) в финансовом году, который начался в апреле, по сравнению с его предыдущим прогнозом в 148, 2 млрд юаней. Он также ожидает улучшения маржи.
Кроме того, в отличие от своего американского конкурента Amazon.com Inc. (AMZN), Alibaba не сталкивается с серьезными антимонопольными атаками, которые могли бы замедлить его рост или сломать его. До тех пор, пока компания поддерживает свои позитивные отношения с Пекином, это практически очевидно из давления со стороны регулирующих органов в ее родной стране.
Заглядывая вперед
Помимо позитивных попутных ветров, Alibaba по-прежнему сталкивается с серьезными рисками, в том числе опасениями по поводу замедления экономического роста в Китае и торговой войны с США. В марте квартал Alibaba продемонстрировал рост выручки на 51%, который, несмотря на ожидания, стал вторым медленным темпом роста продаж. как минимум через три года.
Все внимание будет обращено на Alibaba в следующем месяце, поскольку он готовится опубликовать свои квартальные результаты. Инвесторы будут следить за любыми комментариями по поводу торговой напряженности, а также по любому снижению выручки или прибыли, которые широко рассматриваются как индикатор потребительских и деловых настроений в Китае. Если компания не сможет доказать, что рост расходов со стороны среднего класса Китая может компенсировать беспокойство по поводу замедления экономики, цена ее акций может пострадать.
