Денежный поток от инвестиционной деятельности является одним из трех разделов отчета о движении денежных средств компании.
Отчет о движении денежных средств представляет собой финансовый отчет, который суммирует сумму денежных средств и их эквивалентов, входящих и выходящих из компании.
Отчет о движении денежных средств (CFS) измеряет, насколько хорошо компания управляет своей денежной позицией, и означает, насколько хорошо компания генерирует денежные средства для погашения своих долговых обязательств и финансирования своих операционных расходов. Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках.
3 основных компонента отчета о движении денежных средств:
- Денежные средства от операционной деятельности Денежные средства от инвестиционной деятельности Денежные средства от финансовой деятельности
Инвестиционная деятельность включает любые оттоки денежных средств или источников денежных средств от инвестиций компании. Покупка или продажа актива, вывод средств в результате слияния или приобретения, предоставленные кредиты или полученные кредитные доходы - все это включается в инвестиционную деятельность. Короче говоря, любые изменения в активах, инвестициях или оборудовании будут влиять на денежные средства от инвестиционной деятельности.
Тем не менее, когда компания продает актив, транзакция считается кредитом или «получением денежных средств» и включается в инвестиционную деятельность.
Хотя компании и инвесторы обычно хотят видеть положительный денежный поток от всех операций компании, наличие отрицательного денежного потока от инвестиционной деятельности не всегда плохо и требует дальнейшей оценки, прежде чем будут приняты решения по инвестиционной деятельности компании.
Вполне возможно, что растущая компания нередко получает отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности. Например, если растущая компания решит инвестировать в долгосрочные основные средства, это будет выглядеть как уменьшение денежных средств в потоке денежных средств этой компании от инвестиционной деятельности.
Даже хорошо зарекомендовавшие себя компании время от времени инвестируют в долгосрочные активы, такие как имущество и оборудование, что может и может привести к тому, что инвестиционная деятельность станет отрицательной.
Например, ниже приведен отчет о движении денежных средств Exxon Mobil (XOM) по состоянию на 31 марта 2018 года:
- Мы видим, что чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, составили - 1, 859 млрд. Долл. США за этот период (выделены зеленым цветом). Двумя основными факторами отрицательного значения инвестиционной деятельности были покупка основных средств на сумму 3, 349 млрд. Долл. США и продажа активы кредитуют денежные средства на сумму 1, 441 млрд. долл. США. Однако денежные средства от операционной деятельности (синим цветом) составили 8, 519 млрд. долларов США, и их более чем достаточно для оплаты инвестиций в основной капитал.
Investopedia
На первый взгляд, инвестор может быть обеспокоен отрицательным денежным потоком в инвестиционной деятельности на общую сумму более 1, 8 миллиарда долларов, но если мы углубимся в цифры, то увидим, что это положительный знак. Exxon Mobil является производителем нефти и газа и нуждается в обновлении своего оборудования, буровых установок и периодическом приобретении оборудования. В результате отрицательный денежный поток от инвестирования означает, что компания инвестирует в свой будущий рост.
С другой стороны, если компания имеет отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности, потому что она приняла плохие решения о покупке активов, то отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности может быть предупредительным знаком.
Важно проанализировать весь отчет о движении денежных средств и все его компоненты, чтобы определить, является ли отрицательный денежный поток положительным или отрицательным знаком. Наиболее эффективный способ оценить ситуацию с отрицательным денежным потоком - это рассчитать свободный денежный поток компании.
