Акции компонента Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) выросли на прошлой неделе после шестинедельного отката, который завершился успешным тестом на 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около $ 113. Сейчас акции тестируют февральский максимум, который также отмечает бычий рынок и исторический максимум, хотя коммерческие банковские фонды торгуются значительно ниже аналогичных уровней. Сектор не известен таким поведенческим поведением, что вызывает сомнения относительно траектории движения акций в ближайшие недели.
Конечно, акционеры хотят продолжения мощного восходящего тренда, который принес впечатляющую прибыль в 2017 году. Ценовое действие в 2018 году поддерживает этот результат, формируя бычью фигуру «чашка и ручка», но показания накопления / распределения остаются на уровне ниже пика первого квартала. Эта медвежья дивергенция часто указывает на ограниченный потенциал роста, с колеблющимися колебаниями уровня прорыва, пока преданные покупатели не отойдут от обочины.
Долгосрочная диаграмма JPM (1990 - 2018)
Акции продемонстрировали исключительный рост в 1990-х годах, поднявшись вверх на фоне уверенного роста, который прибавил более 55 пунктов к максимуму марта 1999 года около 60 долларов. Консолидация в первом квартале 2000 г. привела к прорыву, который достиг 67, 20 долл. США, после чего последовал разворот, ускорившийся после атак 11 сентября. Спад достиг дна семилетнего минимума в октябре 2002 года, уступив место отскоку, который окупил лишь половину потерь медвежьего рынка в 2004 году.
В конце 2005 года восходящий тренд поднялся вверх, в то время как пузырь на рынке недвижимости взял под контроль экономику США. Ралли не смог достичь максимума 2000 года, несмотря на попутный ветер, остановившийся в середине 50-х годов в мае 2007 года. Это было самым высоким максимумом в течение следующих шести лет, перед волатильным нисходящим трендом, который перерос в вертикальный спад во время экономического коллапса 2008 года., Поддержка с 2002 года сохранялась, несмотря на сильное давление со стороны продаж, снизившись на 30 центов в марте 2009 года
Последующая волна восстановления достигла максимума 2007 года в 2013 году и максимума 2000 года два года спустя, что привело к широкой консолидации, за которой последовал мощный прорыв после президентских выборов 2016 года. В феврале 2018 года восходящий тренд опубликовал длинную серию более высоких максимумов и минимумов, достигнув исторического максимума около 120 долларов. Месячный осциллятор стохастика одновременно перешел в цикл продажи, и в июле он наконец вырос. (Подробнее см.: Топ-5 акционеров JPMorgan .)
Краткосрочный график JPM (2017 - 2018)
Коррекция 2018 года нашла поддержку чуть выше 100 долларов, что привело к двум тестам в преддверии устойчивого роста, который в августе остановил сопротивление на два пункта. Фондовый рынок подался в середине сентября и сильно отскочил на 50-дневной EMA, в то время как ценовое движение с тех пор завершило ручку в рамках семимесячного паттерна. Ширина 17 пунктов (119, 33 - 102, 20 = 17, 13) дает измеренную цель движения в верхних 130 $.
Однако балансовый объем (OBV) не смог подтвердить это бычье поведение, протестировав максимум марта 2017 года в феврале 2018 года и вступив в фазу распределения, которая достигла 10-месячного минимума в июне. Всплеск покупок в августе закончился в нижней половине пятимесячного диапазона индикатора, в то время как недавний интерес не смог достичь пика середины лета. Вообще говоря, этот тип паттерна сигнализирует о неадекватном спонсорстве со стороны учреждения, что повышает вероятность неудачной попытки прорыва.
Суть
Акции JPMorgan Chase выросли в пределах девяти центов от исторического максимума февраля на прошлой неделе, завершив последний этап модели пробития чашки и ручки. Тем не менее, слабая поддержка объема поднимает красный флаг, предсказывая двустороннее действие, ограниченное диапазоном, а не здоровый восходящий тренд. (Для дополнительного чтения, проверьте: JPMorgan Chase & Co.: Большой банк .)
