Что такое экономическое цунами?
Экономическое цунами - это широко распространенный набор экономических проблем, вызванных одним значительным событием. Последствия экономического цунами в последующем обычно распространяются на широкие географические районы, несколько секторов промышленности или на то и другое.
Ключевые вынос
- Экономическое цунами - это широко распространенный набор экономических проблем, вызванных одним значительным событием. Последствия экономического цунами, как правило, распространяются на широкие географические районы, несколько секторов промышленности или на то и другое. Глобализация является одной из основных причин, по которым ударные волны экономического Спад в одной части мира ощущается на другой стороне земного шара.
Понимание экономического цунами
Экономические цунами берут свое название от природных цунами, которые представляют собой аномально большие волны, вызванные воздействием на дно океана, таким как землетрясение. Получающаяся волна вызывает широко распространенное разрушение, поскольку это достигает берега и затопляет низменные прибрежные области.
Аналогичным образом, экономические цунами вызывают разрушительные последствия за пределами географического района или сектора промышленности, в которых происходит спусковое событие. Эти последствия могут проиллюстрировать ранее необнаруженные связи между частями мировой экономики, которые создают волновой эффект только в условиях крайней нагрузки.
В зависимости от серьезности последствий и механизма, с помощью которого они распространяются, экономические цунами могут привести к новым правилам, поскольку рынки пытаются адаптироваться для смягчения или предотвращения повторения в будущем в аналогичных условиях.
Пример экономического цунами
Мировой финансовый кризис 2008 года является одним из самых распространенных недавних примеров экономического цунами. В этом случае спусковым механизмом выступил рынок ипотечного кредитования в США, когда крупные инвестиционные банки (МБ) неправильно рассчитали величину риска. в определенных обеспеченных долговых инструментах.
Неожиданно высокие показатели дефолта привели к большим финансовым потерям в портфелях с высокими кредитными рейтингами, что вызвало огромные потери для инвестиций с высокой долей заемных средств, сделанных финансовыми институтами (ФИ) и хедж-фондами. Результирующий кризис ликвидности быстро распространился за пределы рынка субстандартных ипотечных кредитов. В ответ правительство США перешло к вторичным ипотечным гигантам Fannie Mae и Freddie Mac, а Lehman Brothers объявило о банкротстве. Потери в Bear Stearns и Merrill Lynch привели к приобретению этих компаний JPMorgan Chase & Co. и Bank of America, соответственно.
Иностранные банки также понесли убытки от инвестиций, затронутых экономическим кризисом. Банковский сектор Исландии потерпел почти полный крах после кризиса субстандартного кредитования, что подорвало экономику страны. Тем временем в Соединенном Королевстве британское правительство вмешалось, чтобы выручить свой банковский сектор.
США, Великобритания и Исландия предприняли различные степени регулятивной реформы после кризиса. Экономика Исландии по сути заново открыла себя, чтобы в большей степени полагаться на туризм, чем на международные банковские операции. В США был введен ряд регулирующих мер контроля посредством Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей 2010 года, а также Закона о восстановлении жилья и экономики 2008 года. Многие из этих правил усилили контроль за ипотечным кредитованием. Ответ Великобритании включал введение Закона о финансовых услугах в 2012 году.
Особые соображения
Глобализация является одной из основных причин, по которым экономический спад в одной части мира ощущается на другой стороне земного шара. Соглашения о свободной торговле (ССТ) между различными странами принесли много преимуществ мировой экономике. Среди них это сделало компании более конкурентоспособными и помогло снизить цены, которые потребители платят за различные товары и услуги.
Но есть несколько предостережений. Повышенная взаимосвязанность национальной экономики означает, что экономический спад в одной стране может создать эффект домино через своих торговых партнеров. Нации теперь зависят друг от друга, чтобы остаться на плаву. Если экономика ключевого покупателя или продавца товаров и услуг испытывает турбулентность, можно ожидать, что это окажет косвенный эффект, сказываясь на экспорте и импорте в других странах.
Торговые войны
Растущие призывы из некоторых кругов раскрутить глобализацию также усиливают угрозы экономического цунами. Примером этого является торговая война между Китаем и США. Горькое противостояние между двумя крупнейшими экономиками мира наносит ущерб компаниям обеих стран, оказывая давление на рынки акций, инвестиции, рынок труда и потребительские расходы. Экспорт США в Китай сократился с 64 миллиардов долларов в первые шесть месяцев 2018 года до 51 миллиарда долларов в первой половине 2019 года. По данным Федерального резерва, протекционистские тарифы президента Дональда Трампа косвенно обходятся среднестатистическому американскому домашнему хозяйству более чем в 1000 долларов в год.
Другие страны тоже попали под перекрестный огонь. Международный валютный фонд (МВФ) предупредил, что торговля США с Китаем может обойтись мировой экономике примерно в 700 миллиардов долларов к 2020 году.
В первые шесть месяцев 2019 года крупнейшими торговыми партнерами Соединенных Штатов были в следующем порядке: Мексика, Канада, Китай, Япония и Германия.
