Для инвесторов простого изучения денежных потоков компании, продаж, долговых нагрузок и другой важной статистики может быть недостаточно для понимания перспектив и будущего фирмы. Различные внешние факторы оказывают большое влияние на доходность ваших портфелей, даже если для вашей акции дела идут гладко. Различные экономические показатели и факторы могут повлиять на эффективность работы вашего портфеля.
Хотя степень в области экономики не является необходимой, понимание того, как эти различные экономические показатели влияют на отдачу от инвестиций, является жизненно важным уроком для инвесторов. Знание этих базовых концепций может означать разницу между большой прибылью или огромной потерей портфеля.
Валовой внутренний продукт (ВВП)
Обычно используемый в качестве общего показателя экономического состояния нации, валовой внутренний продукт или ВВП может оказать огромное влияние на возврат ваших инвестиций. По сути, ВВП - это общий объем услуг и товаров, произведенных в границах данной страны. Это включает в себя все частное и общественное потребление, государственные расходы, инвестиции и экспорт за вычетом импорта, который происходит на определенной территории.
Как и следовало ожидать, это измерение экономического здоровья нации оказывает огромное влияние на доходность фондового рынка. Любое существенное изменение ВВП - вверх или вниз - обычно оказывает существенное влияние на направление фондового рынка. Например, когда экономика здорова и развивается, ожидается, что предприятия сообщат о более высоких доходах и росте. Очевидно, что такого рода более высокие прибыли радуют инвесторов всех мастей и подталкивают их к акциям. В то же время более низкие показатели ВВП могут оказать противоположное влияние на цены акций, поскольку предприятия начинают страдать.
Ярким примером этого была недавняя рецессия. По мере того как ВВП США падал и сокращался, широкие фондовые индексы, такие как SPDR 500 S & P, опустились до десятилетних минимумов.
Уровень безработицы / Отчет о вакансиях
Другим очень сильным индикатором, который влияет на фондовые рынки, является уровень безработицы. Как и ВВП, уровень занятости иллюстрирует развитие и силу экономики. Отчет о рабочих местах ежемесячно публикуется Бюро статистики труда США и составляет около 80% работников, которые производят весь валовой внутренний продукт США. Статистика используется, чтобы помочь правительственным политикам и экономистам в определении текущего состояния экономики и в прогнозировании будущих уровней экономической активности.
Инвесторы также внимательно следят за этим номером. Отчет о рабочих местах и уровень безработицы являются важными показателями общего состояния экономики. По сути, увеличение числа работающих людей означает увеличение объема производства, розничных продаж, сбережений и прибыли корпораций. Как таковые, акции обычно растут или падают с хорошими или плохими отчетами о занятости, поскольку инвесторы переваривают потенциальные изменения в этих областях.
Индексы потребительских цен / цен на продукцию
Холодная рука инфляции также может оказать реальное влияние на доходность портфеля. И индекс потребительских цен (ИПЦ), и индекс цен производителей (ИЦП) измеряют изменения цен на корзины товаров. Индекс потребительских цен указывает на среднее изменение цен на потребительские товары и услуги по более чем 200 различным категориям. Данные содержат цены на дома, энергоносители, продукты питания и медицинские товары, которые люди используют ежедневно, а индекс цен производителей (PPI) отслеживает среднюю цену более 10000 товаров, которые компании будут использовать для преобразования в готовую продукцию.
Для инвесторов периоды высокой потребительской и производственной инфляции могут означать смерть для корпоративных прибылей. Более высокие потребительские цены на основные товары могут означать, что не останется денег на покупку дискреционных товаров, таких как латте Starbucks. В то же время, более высокие показатели ИЦП могут помешать фирме расширить или нанять больше работников, поскольку стоимость производства товаров увеличивается. Фондовый рынок может расти или падать в зависимости от сигналов, которые дают эти два индикатора.
Розничная торговля
Наконец, поскольку на розничные продажи приходится до 70% ВВП США, крайне важны ежемесячные показатели доверия потребителей и фактические данные о розничных продажах. Любой период продолжительного снижения розничных расходов - особенно около сезонных максимумов, таких как Рождество - может спровоцировать спад в экономике, снизив налоговые поступления правительству и вынудив компании сократить численность персонала из-за уменьшения прибыли.
Кроме того, отчет о розничных продажах является одним из самых своевременных, поскольку в нем содержатся данные, возраст которых составляет всего несколько недель. Отдельные розничные компании часто сообщают свои собственные показатели продаж примерно в одно и то же время в месяц, и плохие отчеты этих компаний могут спровоцировать распродажи по всему спектру, так как инвесторы опасаются уменьшения запасов.
Суть
Существует гораздо больше влияний на запасы, чем просто продажи, доходы и показатели задолженности; Различные изменения в экономике также могут повлиять на портфели. Умный инвестор знает, как следить за всеми индикаторами, экономическими и другими, которые могут сигнализировать об изменениях на рынках. Предыдущие меры являются лишь некоторыми из экономических данных, которые могут быть использованы для формирования макроэкономической картины экономики.
