Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 3, 1% в среду впервые с 2011 года, в то время как доходность двухлетних нот торгуется на уровне, которого не было в течение десятилетия. Инвесторы распродают Treasuries из-за опасений, что рост инфляции может привести к тому, что Федеральный резервный банк ужесточит денежно-кредитную политику быстрее, чем ожидалось.
Эта неопределенность объясняется внезапным окончанием девятилетнего бычьего рынка в январе и привела к ограничению роста акций США в 2018 году после звездных результатов в прошлом году. Индекс S & P 500 и индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) продемонстрировали скромный рост на 1, 6% и 0, 2%, соответственно, с начала года (с начала года), после того, как оба вернулись по меньшей мере на 19% в 2017 году.
Средняя доходность 12% в 3-месячные периоды роста ставок
Повышение ставок не является плохой новостью для всех акций, как отмечалось в недавней статье CNBC, в которой анализировались исторические данные, чтобы точно определить акции, которые демонстрировали солидную доходность в периоды, когда ставки повышаются.
Если ставки продолжат расти в течение следующих трех месяцев, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) и Visa Inc. (V) могут быть выгодными ставками, сообщает CNBC со ссылкой на данные аналитического инструмента хедж-фонда. Кеншо, который указывает, что три акции вернулись в среднем по меньшей мере на 12, 1% за аналогичные трехмесячные периоды за последнее десятилетие, когда ставки значительно выросли. В исследовании рассматривалось 12 кварталов, когда ETF iShares 20+ Years Treasury Bond упал более чем на 5%. Поскольку цены на облигации движутся обратно пропорционально доходности облигаций, эти случаи коррелируют с условиями роста ставок. Goldman был самой многообещающей игрой за 12 периодов, возвращая в среднем 17%.
Apple Inc. (AAPL) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) также могут стать прибыльными инвестициями, если ставки продолжат расти, сообщив о среднем росте на 11, 8% и 10, 9% в течение трехмесячных периодов роста ставок. Между тем, General Electric Co. (GE) и Walmart Inc. (WMT) исторически уступали своим аналогам со средней потерей в 1% и небольшим увеличением на 0, 3% соответственно за 12 временных блоков. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) и потребительский гигант Procter & Gamble Co. (PG), несмотря на опубликованную среднюю доходность не менее 1, 7%, не достигли синего индекса фишек в аналогичных условиях роста ставки с мая 2008 года.
