Что такое двойное освобождение
Термин «двойное освобождение» относится к типу налоговой льготы, закрепленной за определенными облигациями, которая позволяет освобождать проценты, полученные от облигаций, от налогообложения как валового дохода как от федерального, так и от государственного налогообложения. Например, муниципальные облигации, также называемые муни, обычно освобождаются от федеральных налогов, а в некоторых штатах они также освобождаются от налогов штата.
BREAKING DOWN Двойное освобождение
Статус муниципальных облигаций как двойное освобождение означает, что заработанные проценты не облагаются налогами ни на федеральном уровне, ни на уровне штата. Хотя доходы муни не облагаются федеральными налогами, они могут облагаться государственными налогами. Большинство штатов не облагают налогом резиденты на процентный доход от освобожденных от налогов облигаций, выпущенных в этом штате. Эти освобожденные облигации включают в себя выпуски агентств, городов и других политических образований. Однако практически все штаты облагают налогом физических лиц с процентов по облигациям, выпущенным муниципалитетами или агентствами за пределами штата.
Муниципальные облигации, в том числе те, в отношении которых проценты не облагаются налогом на государственном или местном уровне, привлекательны для налогоплательщиков, которые хотят минимизировать или избежать налогов на свой процентный доход. Эти ценные бумаги часто платят соразмерно более низкую процентную ставку, чем налогооблагаемые выпуски, такие как корпоративные облигации.
Однако в зависимости от налоговой категории инвестора налогооблагаемые продукты могут иногда быть более выгодными для них. Доход от облигаций с двойным освобождением в некоторых случаях может быть альтернативным пунктом минимального налога (AMT). С налоговой точки зрения такой подход часто делает облигации, выпущенные в своем родном государстве, более привлекательными, чем облигации, выпущенные за пределами государства. Кроме того, некоторые проценты с муниципальных ценных бумаг также освобождаются от местного подоходного налога в юрисдикциях, где такие налоги применяются, технически делая их тройным освобождением от уплаты налогов.
Ограничения на двойное освобождение
Хотя облигации с двойным освобождением звучат так, как будто они освобождены от всех налогов, существуют некоторые ограничения. В некоторых случаях проценты, полученные по облигациям, будут облагаться альтернативным минимальным налогом (AMT), который в основном представляет собой другую форму федерального налогообложения, нацеленную явно на облигации с частными акциями.
Кроме того, не все муниципальные облигации автоматически освобождаются от федеральных, штатных или местных налогов. Инвесторы должны проверить, прежде чем купить или инвестировать. Кроме того, некоторые эксперты предостерегают от чрезмерного инвестирования в облигации государства-государства только из-за соблазна двойного освобождаемого налогового статуса.
