Что такое диверсификация
Диверсификация - это процесс добавления инвестиций в свой портфель таким образом, что компромисс между риском и доходностью ухудшается. Диверсификация происходит из-за инвестирования в слишком много активов с аналогичными корреляциями, которые добавляют ненужный риск к портфелю без выгоды более высокой прибыли.
НАРУШЕНИЕ ДИВОРСИФИКАЦИИ
Диверсификация - это игра слова «диверсификация». Стратегия диверсификации предполагает накопление активов с различной корреляцией, что снижает риск и может увеличить потенциальную доходность, сводя к минимуму негативное влияние какого-либо одного актива на результаты портфеля.
Диверсификация - это концепция, обратная современной теории портфеля, которая помогает инвесторам определить оптимальное распределение отдельных ценных бумаг по портфелю, предоставляя инвесторам наилучший возможный уровень доходности для принимаемого ими риска. Современная теория портфеля, однако, требует значительных ресурсов, доступа к данным и мониторинга, которые не всегда легко доступны для отдельных инвестиционных портфелей, где диверсификация происходит чаще всего.
Диверсификация может происходить несколькими способами. Некоторые факторы включают импульсное инвестирование, изменение стиля и, как правило, предпочтение тому или иному сектору. С импульсным инвестированием и перевесом сектора инвесторы перевешивают свои портфели на основе импульсных советов по инвестированию или высоких ожиданий для определенного сектора.
Современная теория портфолио
Институциональные инвесторы имеют самый широкий доступ к современной технологии теории портфеля, которая может предложить точные пропорции инвестиций в портфель отдельных ценных бумаг для всесторонней оптимизации и диверсификации. Эти модели могут быть построены на основе эффективной границы инвестиций, которая может включать в себя любую безопасность в мире. Эти распределения основаны на базовой концепции современной теории портфеля, которая стремится предложить инвесторам оптимальные соотношения сбалансированных портфелей от линии рынка капитала, которая предназначена для пересечения с технологически намеченной эффективной границей инвестора.
В личных инвестициях детальная современная технология отображения теории портфеля практически отсутствует, в результате чего у инвесторов остаются только ресурсы для целевого распределения, основанного на классах активов. В результате серьезные личные инвесторы, стремящиеся обеспечить создание оптимизированных портфелей посредством своих инвестиционных решений, обратятся к ряду решений.
Решения для диверсификации
Многие консультативные платформы и рыночные ресурсы в отрасли обеспечивают поддержку для смягчения диверсификации портфеля.
Финансовые консультанты являются ведущим решением для инвесторов, стремящихся создать оптимизированные портфели и интегрировать новые инвестиции в свои портфели. Многие финансовые консультативные платформы имеют оптимизированную технологию распределения портфеля, которая может предоставить инвесторам руководство по их общему балансу распределения активов и весу каждой покупки ценных бумаг в их портфеле. Финансовые консультанты также предлагают услуги по перебалансированию, которые помогают инвесторам смягчить отклонения от высокоэффективных областей их портфеля. Имея профессионально рекомендованный портфель, инвесторы могут интегрировать инвестиционные ценные бумаги в инвестиционном мире.
Появление роботов-консультантов добавило новые опции для более традиционных управляемых учетных записей. Как и в случае взаимных счетов взаимных фондов, консультанты-роботы рекомендуют управляемые фонды на основе общего профиля риска отдельного лица. Консультанты Robo и Wrap-аккаунты строят свои предлагаемые проценты распределения портфеля на основе современной теории портфеля и используют передовые технологии для консультирования инвесторов. Тем не менее, обширные учетные записи и робо-консультанты особенно ограничены в ценных бумагах, которые они выбирают для включения в свою эффективную границу. Для роботов-консультантов это ограничивает их оптимизированное распределение портфеля примерно 10 биржевыми фондами от фирм по управлению инвестициями, где они имеют эксклюзивные партнерские отношения.
Хотя индивидуальные инвесторы, как правило, не могут позволить себе роскошь работать со сложными современными технологиями теории портфеля, они могут обратиться к предлагаемым фондам, которые оказались успешными на протяжении всей истории. Эти распределения делят инвесторов на три категории: консервативные, умеренные и агрессивные. Теоретически, консервативные инвесторы будут инвестировать меньше на гипотетической линии рынка капитала с распределениями, почти полностью взвешенными с низким риском, с низкими доходными ценными бумагами, такими как фонды денежного рынка, кредитные фонды и фонды облигаций. У умеренных инвесторов будет более сбалансированный портфель из примерно 50% акций и ценных бумаг с более высоким риском и на 50% ценных бумаг с фиксированным доходом. Агрессивные инвесторы будут больше ориентироваться на акции с распределением до 90% акций и агрессивным ростом ценных бумаг.
Эти распределения предоставляют инвесторам руководство по управлению распределениями по группам активов в их портфелях, но все же оставляют их открытыми для широких инвестиционных вариантов, которые могут привести к диверсификации по категориям. Серьезные инвесторы, как правило, предпочитают вкладывать средства в портфели управляемых фондов с выделением средств для каждой группы активов, чтобы наилучшим образом смягчить последствия диверсификации. В некоторых случаях инвесторы могут также захотеть внимательно следить за соотношением новых инвестиций, которые они добавляют в свои портфели. Например, недавно идентифицированная защита от агрессивного роста может показаться хорошей инвестицией, но если ее сравнить с соотношением других ценных бумаг с агрессивным ростом в портфеле, она может не дать каких-либо общих преимуществ по доходности. Таким образом, инвесторы должны учитывать не только потенциал роста новой инвестиции при добавлении его в портфель, но также корреляцию ее доходности с другими ценными бумагами портфеля.
Из-за последствий диверсификации многие инвесторы могут обратиться к управляемым фондам для основных активов в своем портфеле. Этот подход требует, чтобы управляющий фондом придерживался стратегии, к которой стремится индивидуальный инвестор. Пенсионные фонды с целевым сроком являются одним из лучших примеров управляемых фондов, на которые инвесторы полагаются практически на все свои сбережения при выходе на пенсию. Эти средства имеют ассигнования, которые меняются с течением времени, а также управляют оптимальной диверсификацией, обеспечивая наилучшую потенциальную доходность, и в то же время управляют риском вплоть до запланированной даты использования.
В дополнение к целевым фондам существуют другие стратегии в категории образа жизни управляемых фондов, которые могут служить основными активами для инвесторов, стремящихся смягчить эффекты диверсификации от широких портфелей. Эти фонды предоставляют инвесторам портфель, основанный на их личной терпимости к риску, от консервативного до умеренного или агрессивного. Фонды Vanguard LifeStrategy являются одними из самых популярных вариантов фонда образа жизни, чтобы помочь инвестору в управлении соответствующей диверсификацией.
