Что такое кредит с отсроченным сроком погашения?
Срочная ссуда с отсроченным погашением (DDTL) - это особая особенность срочной ссуды, которая предусматривает, что заемщик может снимать заранее определенные суммы общей предварительно утвержденной суммы срочной ссуды в договорные сроки. Эта особенность включена в качестве условия в договоре с заемщиком. Кредиторы могут предложить эту функцию заемщикам с высоким кредитным качеством. Часто ссуды с отсроченным сроком погашения включаются в договорные кредитные сделки для предприятий, которые используют кредитные поступления в качестве финансирования для будущих приобретений или расширения.
Как работает отсроченный кредит
Срочный кредит с отсроченным заимствованием требует добавления специальных условий к условиям заимствования в кредитном договоре Например, при выдаче ссуды кредитор и заемщик могут согласиться с условиями, согласно которым заемщик может получать 1 млн. Долл. США каждый квартал из ссуды на общую сумму 10 млн. Долл. США. Такие положения позволяют кредитору лучше управлять своими денежными требованиями. Для заемщика срок ссуды с отсроченным заимствованием предлагает предел того, сколько он может привлечь на заем, который может выступать в качестве управляющего расходами, тем самым снижая его долговое бремя и выплаты процентов. В то же время отсроченное извлечение дает заемщику возможность узнать, что у него будет гарантированный периодический приток денежных средств.
Срочные ссуды с отсроченным привлечением традиционно рассматривались на среднем рынке как часть не синдицированных заемных средств. Однако с 2017 года DDTL стали более широко использоваться на более широком рынке синдицированных займов с кредитным плечом на несколько сотен миллионов долларов.
Задержанные условия предоставления кредита
Как правило, положения о ссуде с отсроченным сроком погашения включаются в институциональные кредитные сделки, предусматривающие более существенные выплаты, чем потребительские кредиты, с большей сложностью и удобством обслуживания. Эти типы кредитов могут иметь сложные структуры и сроки. Они чаще всего предлагаются предприятиям с высоким кредитным рейтингом. Они обычно приходят с более выгодными процентными ставками для заемщика, чем другие варианты кредита.
После того, как кредиторы среднего рынка предоставили кредиты без синдицированных займов, условия долгосрочного займа с отсроченным погашением стали популярными в более крупных синдицированных займах с левереджем.
Задержанные условия кредита
Отсроченные кредиты могут быть структурированы несколькими способами. Они могут быть частью единого кредитного соглашения между финансовым учреждением и бизнесом, или они могут быть включены как часть соглашения о синдицированном кредите. В любой ситуации заемщик должен соблюдать различные типы оговорок.
При структурировании условий ссуды с отсроченным привлечением средств андеррайтеры могут учитывать такие факторы, как поддержание уровня денежных средств, рост выручки и прогнозы прибыли. Зачастую от бизнеса может потребоваться поддерживать определенный уровень денежных средств в кассе или сообщать минимальный коэффициент быстрой ликвидности для рассрочки по срочным ссудам, которые должны быть распределены по различным периодам времени. Факторы, ориентированные на ликвидность, ограничивают заемщика от выполнения некоторых конкретных действий, таких как чрезмерное использование, но они все еще считаются гибкой функцией для срочного кредита.
В некоторых случаях условия выплат с отсрочкой платежа могут основываться на этапах, достигнутых компанией. Эти факторы могут включать требование роста продаж, например, достижение определенного количества продаж в единицу времени к определенному времени. Также могут быть рассмотрены другие финансовые вехи, такие как рост прибыли. Например, компания может быть обязана соответствовать или превышать определенный уровень прибыли в каждом квартале своего финансового года, чтобы получать выплаты по срочному кредиту.
