Что такое дилерский банк
Дилерский банк - это коммерческий банк, уполномоченный покупать и продавать государственные долговые ценные бумаги. Государственные долговые ценные бумаги включают в себя федеральные и муниципальные облигации, которые финансируют различные общественные инициативы, включая улучшение инфраструктуры, строительство дорог и мостов, а также транспортные проекты.
Банки-дилеры должны зарегистрироваться в Муниципальном совете по ценным бумагам (MSRB), саморегулируемой организации, которая действует под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
ЛОМАЯСЬ Дилер Банк
Дилерские банки работают на внебиржевом вторичном рынке, продавая государственные долговые ценные бумаги. Фирмы, идентифицированные как дилеры, торгуют облигациями и другими ценными бумагами, продавая из своих владений или приобретая их, чтобы добавить в свои активы. Некоторые организации, такие как инвестиционные банки или компании, действуют не как дилеры, а как брокеры. Брокер является посредником между двумя сторонами, желающими торговать финансовыми активами, такими как облигации.
Хотя инвестиционные банки (МБ) могут иметь дело с муниципальными и федеральными долговыми ценными бумагами, банки-дилеры уникальны тем, что они также являются коммерческими банками. Некоторые из крупнейших коммерческих банков в мире также являются дилерскими банками, в том числе Bank of America, Citigroup и JP Morgan Chase.
Риск для дилерских банков
Основой для традиционного банковского бизнеса является получение депозитов для различных типов сберегательных счетов, а затем кредитование компаний и частных лиц. Кредиты зависят от резервов, имеющихся у банка и доступных для кредитования. Некоторые ссуды, такие как закладные, являются обеспеченными нотами, в то время как другие могут быть необеспеченными. Депозиты, хранящиеся в банке, создают стабильность, обеспечивая подушку для части ссуд, которые могут оказаться дефолтными.
Дилерские банки также покупают и продают очень сложные облигации и другие ценные бумаги, которые могут быть неликвидными или плохо торгуемыми. В роли дилера банк подвержен кредитным и побочным рискам, которые могут больше походить на дилера ценных бумаг, чем на обычный банк.
Например, банк-дилер увеличивает свой риск, когда он предоставляет клиенту маржинальный кредит в обмен на ценные бумаги. Затем банк позволяет другому клиенту одолжить эту ценную бумагу для покрытия короткой позиции. Если слишком много участников рынка выходят из своих сделок или одновременно коротко закрывают ценные бумаги, удерживаемые и заимствованные, теряют ценность, которая может не отражаться в балансе банков
Дилерские банки также могут покупать и продавать производные и обеспеченные долговые обязательства (CDO). Эти инструменты объединяют обеспечение таким образом, что его нелегко проанализировать или проверить на предмет потенциального риска. В условиях нестабильной рыночной ситуации этот скрытый риск может повлиять на баланс банка. Из-за этих сложных рисков многие дилерские банки понесли значительные убытки во время финансового кризиса 2008 года. Их снижение было непропорционально более значительным, чем у недилерских банков.
