Определение корпоративного кредитного рейтинга

Что такое корпоративный кредитный рейтинг?

Корпоративный кредитный рейтинг - это мнение независимого агентства относительно вероятности того, что корпорация полностью выполнит свои финансовые обязательства при наступлении срока их погашения. Корпоративный кредитный рейтинг компании указывает на ее способность платить своим кредиторам. Важно помнить, что корпоративные кредитные рейтинги - это мнение, а не факт.

Ключевые вынос

Корпоративные кредитные рейтинги - это оценка способности компании оплачивать свои долги согласно независимому рейтинговому агентству. Три крупнейших агентства кредитного рейтинга: Standard and Poor's (S & P), Moody's и Fitch. может позволить инвестору сравнить кредитоспособность конкурирующих корпораций. Кредитные рейтинговые агентства, как известно, подвергаются критике за потенциальную предвзятость и их роль в финансовом кризисе 2008 года.

Понимание корпоративных кредитных рейтингов

Standard & Poor's (S & P), Moody's и Fitch являются тремя основными поставщиками корпоративных кредитных рейтингов. Каждое агентство имеет свою собственную систему рейтингов, которая не обязательно соответствует шкале рейтингов других агентств, но все они похожи. Например, Standard & Poor's использует «AAA» для наивысшего кредитного качества с наименьшим кредитным риском, «AA» для следующего лучшего, затем «A» и «BBB» для удовлетворительного кредита.

Эти рейтинги считаются инвестиционным рейтингом, что означает, что оцениваемые ценные бумаги или корпорации несут уровень качества, который требуется многим учреждениям. Все, что ниже «BBB», считается спекулятивным или хуже, вплоть до рейтинга «D», который указывает на дефолт или «мусор».

На следующем графике представлен обзор различных рейтингов Moody's и Standard & Poor's:

Рейтинг облигаций
Moody ' s	Стандартный & Бедный	хорек	класс	риск
Ааа	AAA	AAA	инвестиции	Самый низкий риск
Aa	А.А.	А.А.	инвестиции	Низкий риск
			инвестиции	Низкий риск
блеять	ВВВ	ВВВ	инвестиции	Средний риск
Ба, Б	BB, B	BB, B	барахло	Высокий риск
Саа / Са	CCC / CC / C	CCC / CC / C	барахло	Высокий риск
С	D	D	барахло	По умолчанию

Корпоративные кредитные рейтинги не являются гарантией того, что компания погасит свои обязательства. Тем не менее, долгосрочный послужной список этих рейтингов отражает различия в кредитоспособности рейтинговых компаний, особенно при сравнении в рамках одной отрасли. Например, в одном исследовании Standard & Poor's обнаружили, что «средняя пятилетняя ставка дефолта для корпоративных эмитентов инвестиционного уровня составила 1, 07% по сравнению с 16, 03% для компаний спекулятивного уровня (с мусорным рейтингом)».

Поскольку рейтинги являются мнениями, рейтинги одной и той же компании могут отличаться среди рейтинговых агентств. Инвестиционная исследовательская фирма Morningstar также предоставляет корпоративные кредитные рейтинги, которые варьируются от AAA для крайне низкого риска дефолта до D для дефолта по платежам.

Критика корпоративных кредитных рейтингов

Ключевой критикой является то, что эмитенты сами платят рейтинговым агентствам за оценку своих ценных бумаг. Это стало особенно важным, поскольку пиковый рынок недвижимости достиг пика в 2006-2007 годах, и агентства оценивали значительный объем субстандартного долга. Потенциал зарабатывать высокие гонорары создавал конкуренцию между тремя крупными агентствами для выдачи максимально возможного рейтинга.

Во время финансового кризиса 2008 года компании, которые ранее получали блестящие рейтинги от различных агентств кредитных рейтингов, были понижены до уровня мусорных, ставя под сомнение надежность самих рейтингов.

Долгая критика, которая преследует рейтинговые агентства, заключается в том, что они не являются действительно объективными, потому что сами эмитенты платят рейтинговым агентствам. По мнению критиков, чтобы обеспечить работу по составлению рейтинга, рейтинговое агентство может дать эмитенту рейтинг, который он хотел или мог бы скрыть под ковриком все, что могло бы негативно повлиять на положительный кредитный рейтинг. По понятным причинам, кредитные агентства подверглись сильному обстрелу, когда была проведена вскрытие кредитного кризиса.

Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера Описание

Связанные условия

Рейтинг Рейтинг - это инструмент оценки, присваиваемый аналитиком или рейтинговым агентством акциям или облигациям с указанием их потенциала для возможности или безопасности. подробнее Суверенный кредитный рейтинг Суверенный кредитный рейтинг - это независимая оценка кредитоспособности страны или суверенного субъекта и того, насколько рискованными могут быть инвестиции в него. больше того, что вы должны знать о кредитных рейтингах Кредитный рейтинг - это оценка кредитоспособности заемщика в общих чертах или в отношении конкретного долга или финансового обязательства. подробнее Определение кредитного качества Кредитное качество является одним из основных критериев оценки инвестиционного качества облигации или паевого инвестиционного фонда. подробнее Вход и выход из риска дефолта Риск дефолта - это случай, когда компании или частные лица не смогут произвести требуемые платежи по своим долговым обязательствам. подробнее Понимание рейтингов инвестиционного уровня. Инвестиционный рейтинг относится к облигациям с низким и средним кредитным риском. больше партнерских ссылок