Что такое корпоративная облигация
Корпоративная облигация - это долговое обязательство, выпущенное корпорацией и проданное инвесторам. Основой для обеспечения обычно является платежеспособность компании, которая обычно представляет собой деньги, которые будут получены в результате будущих операций. В некоторых случаях физические активы компании могут использоваться в качестве обеспечения по облигациям.
Понимание корпоративных облигаций
Считается, что корпоративные облигации имеют более высокий риск, чем государственные облигации. В результате процентные ставки почти всегда выше по корпоративным облигациям, даже для компаний с первоклассным кредитным качеством.
Ключевые вынос
- Корпоративные облигации - это долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями и проданные инвесторам. Как правило, поручительство за корпоративные облигации является платежной способностью рассматриваемой корпорации, хотя физические активы также могут использоваться в качестве обеспечения. Потому что корпоративные облигации обычно рассматриваются как более рискованные, чем государственные облигации, они обычно имеют более высокие процентные ставки.
Корпоративные облигации выпускаются блоками по 1000 долларов США по номиналу, и почти все имеют стандартную структуру купонных выплат. Поскольку инвестор владеет облигацией, он получает проценты от эмитента до момента погашения облигации. В этот момент инвестор может вернуть номинальную стоимость облигации. Корпоративные облигации могут также иметь условия колла, позволяющие досрочно вносить предоплату в случае изменения преобладающих ставок, и инвесторы могут также решить продать облигации до наступления срока их погашения.
Наименее дорогие облигации некоторых корпораций могут стоить 5000 или 10000 долларов, а не 1000 долларов. Как и другие виды долга, облигации могут иметь фиксированные процентные ставки, которые остаются неизменными на протяжении всего срока действия облигации, или они могут иметь плавающие ставки, которые изменяются.
Почему корпорации продают облигации?
Корпоративные облигации являются формой долгового финансирования. Они могут быть основным источником капитала для многих предприятий, наряду с акциями, банковскими кредитами и кредитными линиями. Вообще говоря, компания должна иметь некоторый постоянный потенциал дохода, чтобы иметь возможность предлагать долговые ценные бумаги населению по выгодной ставке купона. Если воспринимаемое кредитное качество компании выше, становится легче выпускать больше долгов по низким ставкам. Когда корпорации нуждаются в очень кратковременном увеличении капитала, они могут продавать коммерческие бумаги, которые очень похожи на облигации, но обычно имеют срок погашения в 270 дней или меньше.
Разница между корпоративными облигациями и акциями
Когда инвестор покупает корпоративную облигацию, он одалживает деньги компании. И наоборот, когда инвестор покупает акции, он по сути покупает часть компании. Стоимость акций растет и падает вместе со стоимостью компании, что позволяет инвесторам получать прибыль, но также подвергает инвесторов убыткам. С облигациями инвесторы получают только проценты, а не прибыль. Если компания обанкротится, она платит своим держателям облигаций вместе с другими кредиторами перед своими акционерами, делая облигации, вероятно, более безопасными, чем акции.
Ценные бумаги, обеспеченные активами
Тип облигаций, обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) связывает воедино потребительский долг, такой как ипотечные кредиты, кредитные линии собственного капитала и дебиторская задолженность по кредитным картам. Они также могут включать кредиты на мобильные дома, но не традиционные ипотеки. Институциональные инвесторы обычно покупают ABS. АБС может быть включена в паевые инвестиционные фонды. (Информацию по теме см. В разделе «Как инвестировать в корпоративные облигации»)
