Что такое контроль интересов?
Контрольный пакет акций - это когда акционер или группа, действующая в натуральной форме, владеет большинством голосующих акций компании.
Ключевые вынос
- Контрольный пакет акций позволяет акционеру или акционерам наложить вето или отменить решения, принятые существующими членами совета директоров. Контроль за процентами дает право собственности на оперативные и стратегические процессы принятия решений. Контроль за процентами дает инвестору или инвесторам рычаг для увеличения их доли в акционерном капитале. компания в слиянии или поглощении.
Понимание контроля интересов
Контрольный пакет акций, по определению, составляет не менее 50% акций в обращении данной компании плюс одна. Тем не менее, человек или группа могут получить контрольный пакет акций с долей участия в компании менее 50%, если этому лицу или группе принадлежит значительная часть его голосующих акций, поскольку во многих случаях не каждая акция имеет право голоса на собраниях акционеров.
Контрольный пакет акций дает акционеру или группе акционеров существенное влияние на действия компании. Партия может получить контрольный пакет акций, если доля участия в компании пропорционально значительна по отношению к общему количеству голосующих акций. Например, в большинстве крупных публичных компаний акционер, владеющий гораздо менее чем 50% акций в обращении, все еще может иметь большое влияние на компанию. Одиночные акционеры с долей участия от 5% до 10% могут требовать места в совете директоров или вносить изменения на собраниях акционеров, публично лоббируя их, предоставляя им контроль.
Преимущества контроля интересов
Преимущества владения контрольным пакетом акций компании могут быть разными. Во-первых, независимо от того, является ли компания публичной или частной, контрольный пакет дает человеку или группе людей существенное влияние. Поскольку, по определению, партия с контрольным пакетом автоматически получает большинство голосов, она позволяет частному лицу накладывать вето или отменять решения, принятые существующими членами совета директоров. Это дает людям, которые имеют контрольный пакет акций компании, возможность взять на себя ответственность за оперативные и стратегические процессы принятия решений.
Кроме того, в некоторых компаниях, если физическое лицо имеет контрольный пакет акций компании, фирма автоматически делает этого человека председателем совета директоров компании. Это дает человеку с контрольным пакетом даже большую власть, чем большинству голосов. В дополнение к сохранению права вето на голосование совета, человек может эффективно принимать решения совета директоров самостоятельно, в том числе нанимать руководителей уровня С.
Наконец, контрольный пакет акций дает инвестору возможность увеличить свой пакет акций в компании в случае слияния или приобретения. Например, в случае стратегического слияния, предусматривающего обмен акциями, инвестор, владеющий контрольным пакетом акций, будет структурировать сделку, которая по-прежнему предоставит им право голоса большинства над новой организацией.
Пример контроля интересов в реальном мире
Основатель и генеральный директор Facebook, Inc. (FB) Марк Цукерберг владеет контрольным пакетом акций гиганта социальных сетей, которому принадлежит всего 18% акций компании класса B. Это потому, что он владеет большинством прав голоса - акции Facebook класса B имеют 10 голосов за акцию, в то время как акции компании класса A имеют только один голос на акцию. Цукерберг вместе с небольшой группой инсайдеров контролирует почти 70% голосующих акций Facebook. Цукерберг контролирует почти 60% акций самостоятельно.
Alphabet Inc. (GOOGL), материнская компания Google структурировал свои акции аналогично Facebook. Ларри Пейдж, Сергей Брин и Эрик Шмидт владеют контрольным пакетом, владеющим более 60% голосующих акций компании B, которые имеют 10 голосов за акцию. В отличие от этого, акции класса A технического титана имеют только один голос на акцию, в то время как акции компании класса C (GOOG) не имеют права голоса.
